李嘉诚分拆港灯集资为还债 与国家电网暂无合作

电力18讯：
　　李嘉诚分拆旗下港灯电力投资上市明日进入招股阶段，将集资240亿-320亿元，主要用来向母公司电能实业偿还债务。另外电能实业的管理层表示，虽然国家电网入股18%成为基石投资者，但双方目前没有合作计划。

　　根据初步的招股文件，港灯电力投资（港灯）将从16-21日间招股，并于29日主板上市，发行44.27亿个股份合订单位，其中95%为国际配售，5%在香港公开发售，另外有15%的超额配售权。港灯每单位作价5.45至6.3元（港元，下同。），每手500股。

　　港灯将集资241-278亿元，假如行使超而配售权，集资会增加到277-320亿元。文件也显示招股所得资金，274亿元将用作偿还电能企业债务，另外约85亿元用作赎回电能实业的期票，另外6亿元将用作未来资本开支。

　　市场一直关注港灯的负债情况，对此，港灯行政总统尹志田说，港灯在分拆上市和偿还贷款后，负债比率会下降至大约50%，对公司来说负担较轻，也可更灵活提升资本开支。

　　根据招股文件，截至去年九月底止的九个月，集团总债务为384亿元，而2010至2012年分别约为362丶390及388亿元。

　　另外，港灯主席霍建宁在今日的记者会上说，电能实业分拆港灯上市主要是因为可以让股东有更多的选择机会，让他们决定投资在电能实业的香港或者外国的业务。另一个原因是港灯将以合订证券的形式上市，将来派息比率较高，可以满足追求高息的股东们。

　　国家电网入股港灯18%成为第二大股东，引起市场许多揣测。霍建宁说国家电网是经过投行介绍后决定入股，强调其只是基石投资者，港灯和国家电网间也没有谈过合作。“港灯目前仍将专注发展本地业务，但是如果未来有需要，两家公司管理层可以互相支援。”霍建宁如是说。

　　有消息也指出，国家电网在港灯的角色只是“被动投资者”，其暂时也无意派人进入港灯董事局。

　　对于港灯的集资额比市场预期少约三分之一，霍建宁认为这由市场决定，对分拆上市有什么看法也是“见仁见智”。