国电资本控股公司成功发行发电集团首单电费应收账款出表ABS产品

　　为贯彻落实集团公司深化产融结合工作要求，近日，资本控股公司设计并顺利承销了第一期37.9亿元国电集团电费应收账款资产支持证券类产品，优先级发行利率较同期基准利率低110BP，达到了同期可比最低。
本次产品采用了非公开方式发行，引入信托做为SPV（特殊目的载体）,实现了基础资产的真实出售和风险隔离。产品在设计中进行了多项模式创新，运用结构化设计进行增信，在兼顾低融资成本的同时实现了应收账款的完全出表，成员单位得以盘活存量资产，压降“两金”，降低资产负债率。
本次产品的成功发行在行业内创造了多项第一：一是创新了基础资产标的选择，首次将期限为30天的电费应收账款作为基础资产并使用循环结构，成为首单发电集团电费应收账款出表产品；二是在年底市场利率上行背景下，实现了出表融资中的可比最低发行利率；三是通过科学的结构化设计，充分利用资本控股公司作为管理人优势，在产品无外部增信的情况下获得了AAA评级；四是在确保安全的前提下拓宽了年金投资渠道，实现较高收益水平。
据悉，该业务是资本控股公司不断加强同业合作，持续推进市场化改革，布局综合金融服务的一次成功尝试。下一步，资本控股公司将进一步强化“六个意识”，积极创新业务模式，努力开拓新产品，新业务，新领域，继续为成员单位提供更好更多的金融服务。（曾子辰）