中行牵头150亿银团贷款支持华能国际

电力18讯：    2009年9月21日，中行作为牵头安排行与华能国际电力股份有限公司在京签署了总额为32亿新元（约合150亿元人民币）的“华能国际新加坡大士公司再融资项目”银团贷款协议。

　　中行，在展开多轮公关后，最终抱得再融资“金砖”！成为总额不超过32亿新元再融资计划的独家牵头安排行。

　　根据原有的并购资金来源，由境外银行提供的22.5亿新元搭桥贷款到期日为2009年9月24日，这部分资金的再融资必须解决，同时，华能国际提出了两个要求。

　　首先，出于规避汇率风险以及与相应项目现金流匹配方面的考虑，希望将中行此前提供的5年期4.9亿美元及1.5亿新元存量贷款一并置换。以上两项合计不超过32亿新元，贷款期限为15年；其次，希望引入华能国际信用降低融资成本。

　　最终，华能国际所获得的再融资方案是：大士能源以价值约12亿新元的部分资产在新加坡注册成立100%控股的全资子公司大士发电；华能国际向中行总行提供反担保后，中行总行利用国家外汇管理局核定的对外担保额度为中国银行境外银团提供融资担保；中行境外银团为大士发电提供约31.5亿新元长期贷款；大士发电向大士能源支付约31.5亿新元，购买大士能源其它全部发电相关资产；大士能源以无息贷款方式向中新电力提供约31.5亿新元资金；中新电力归还全部现有贷款（共计约31.5亿新元，包括22.5亿新元搭桥贷款、中行4.9亿美元和1.5亿新元长期贷款）。

　　由于大士发电的贷款是直接用于收购大士能源的生产经营性资产，而非收购其股权，因此，其贷款利息可在税前作为费用列支。

　　中行设计的这一复杂的重组和融资方案背后，由于各海外行有时差问题，各相关业务部门必须24小时盯住各行放款进度和资金划转，同时，在该笔融资中，华能方面为了规避汇率风险，希望能够使其收入与债务的币种相匹配，中行从客户需求出发，在自身新元存款有限的情况下，通过货币掉期从国际市场筹集新元资金。