国投电力8.18元/股定向增发9.4亿股 77亿收购电力公司100%股权

电力18讯：    作者于萍   来源中国证券报

　　历经3个月的准备，国投集团旗下电力资产整体上市终于有了结果。9日国投电力（600886）公布了重大资产重组报告，公司以调整后的8.18元/股向国投公司非公开发行股份9.40亿股收购其持有的电力公司100%股权，收购金额共计76.93亿元。

　　公告显示，经评估后电力公司净资产为76.93亿元，溢价率达到53.32%。按照2008年末口径计算，此次重大资产重组完成后，公司将新增投产装机容量585万千瓦、权益装机容量280万千瓦。与此同时，公司还将获得雅砻江流域水能资源全流域开发、天津北疆发电厂循环经济项目等多个优质项目。

　　此次注入的电力公司核心资产为二滩水电、大朝山水电以及国投津电等公司股权，装机容量分别为330万千瓦、135万千瓦和200万千瓦，均为大机组水电和百万千瓦级超（超）临界火电机组。收购完成后，国投电力投产总装机容量将由679万千瓦升至1264万千瓦，权益装机容量将由330万千瓦升至610万千瓦，分别较重组前增长86.16%和84.82%。

　　业内人士表示，随着国投津电和二滩锦屏一、二级水电站等在建项目的陆续投产，预计至2015年公司权益装机容量将再增加约700万千瓦，权益装机容量将实现5年翻番，届时公司投产总装机容量将超过2000万千瓦。

　　按照重组后每股净资产约4.5元计算，国投电力市净率约为2.3倍，在电力板块中处于适中水平。