雷曼兄弟将中国电力(2380.HK)目标价降至4.10港元

电力18讯：    
推荐股：雷曼兄弟将中国电力(2380.HK)的目标价从4.30港元调低至4.10港元，因为煤炭成本上升以及合同煤炭交货的执行率较低。

将2008-2010财年纯利预期调低12%-49%，预计2008财年的单位燃料成本将上涨22%，原先预期的涨幅为18%，将煤炭合同执行率预期从90%调低至70%。但是维持该股的增持评级；该行称，该公司2007-2010年产能的复合年增长率将达到30%，而同行的平均水平只有21%，电价自7月份以来上涨了8.5%，而同行平均涨幅为5%。雷曼兄弟称，该股估值相当于0.6倍的价格与帐面价值比，这应该反映了所有坏消息，包括将于8月份公布的疲软的2008财年第二季度业绩。该股现涨1.4%，至2.19港元。

本文由道琼斯通讯社提供