英大证券曲线上市方案已获国资委通过，借壳上市，融资方案涉及多项调整

电力18讯：

财联社（北京，记者高云）讯，李大霄供职的英大证券间接上市了！3月16日，置信电气发布公告称，资产重组配套融资调整方案获国务院国资委批复。

据了解，置信电气资产重组配套融资调整方案根据再融资新规变动不小。具体来看，经过调整后，基准价从交易均价的90%降到80%；发行及询价对象放宽至35人；缩短锁定期为6个月；放松发行规模，从总股本的20%提升至30%。

资产重组案尘埃落定，方案有较大调整

时隔一年，置信电气的资产重组案尘埃落定，英大证券也由此完成了间接上市。

3月16日，置信电气发布公告表示，公司收到国家电网有限公司转来的国务院国有资产监督管理委员会《关于上海置信电气股份有限公司资产重组配套融资方案调整有关问题的批复》（国资产权〔2020〕93号），原则同意公司调整后的资产重组配套融资方案。本次资产重组配套融资调整方案已经公司股东大会审议通过，后续需向中国证券监督管理委员会报送会后事项。

具体来看，此次资产重组配套融资调整方案有不小的调整。2月27日，公司发布公告显示，此次方案主要做了如下调整：

发行方式。调整前：本次募集配套资金以询价方式向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份。调整后：本次募集配套资金以询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份。

发行对象。调整前：发行对象为不超过10名特定对象；调整后：发行对象为不超过35名特定对象。

发行数量。调整前：发行数量为不超过本次发行前公司总股本的20%；调整后：发行数量为不超过本次发行前公司总股本的30%

发行价格。调整前：本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%；调整后：本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

股份锁定期。调整前：本次募集配套资金项下认购对象取得的新增股份自本次募集配套资金项下股份发行完成之日起12个月内不得转让；调整后：认购对象取得的新增股份自本次募集配套资金项下股份发行完成之日起6个月内不得转让。

很显然，上述调整是根据不久前的再融资新规来变动的。

2月14日晚间，证监会发布了再融资制度部分条款的修改。与此前再融资规则相比，新规调整主要体现在六个方面：

一是基准价从9折降到8折；二是允许锁价定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；三是发行对象放宽至35人；四是缩短锁定期至18个月和6个月，并不再适用减持新规；五是各板块规则统一，取消创业板公开发行资产负债率不低于45%的限制；六是放松发行规模，从总股本的20%提升至30%。

资产重组始末

此次资产重组始于2019年3月18日。置信电气彼时发布的一则公告，证实了国网英大拟以英大信托、英大证券、英大期货相关资产借壳上市的消息。

置信电气自3月18日开市起开始停牌。2019年4月1日复牌后，公司连续收获9个涨停板，截至2019年4月17日收盘，置信电气股价为11.31元，相比于停牌前的4.81元，暴涨135％。

2019年4月8日，上交所曾对本次重组发出问询函，直指控股股东资格、标的资产质地、重组合理性等问题。

2019年4月16日，置信电气针对上交所问询函进行了回复，置信电气透露了重组资产预估110亿元至150亿元等更多项目细节。

该收购方案最早为，置信电气拟发行2.7亿股份，以停牌前的股价4.81元计算，募集资金约为13亿，置信电气计划用扣除费用外的不超过50%补充流动资金。

2019年9月23日公告显示，公司拟以发行股份的方式购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权，交易作价分别为94.14亿元、49.84亿元。同时拟募集配套资金不超过30亿元，全部用于向英大证券增资。本次交易构成重大资产重组，不构成重组上市。通过本次交易，公司将获得英大信托、英大证券的控股权，并间接取得英大期货的控股权，业务范围将增加信托、证券、期货等金融业务。

9月24日，置信电气股价在时隔半年后再度涨停。

今年2月6日，置信电气公告称，公司重组事项获证监会核准批文。

2月17日晚间，置信电气发布公告称，在发股收购英大信托以及英大证券获得中国证监会的核准批复后，该收购又获新进展。公告显示，2月10日，深圳市市场监督管理局向英大证券出具《变更（备案）通知书》，对英大证券股东变更事项进行登记。2月14日，北京市东城区市场监督管理局于为英大信托换发《营业执照》，对英大信托股东变更事项予以登记。至此，本次交易标的资产股权过户手续已经完成，公司持有英大信托73.49%股权及英大证券99.67%股权。

2月27日，公司发布了资产重组配套融资调整方案。

3月16日，新方案获得国务院国资批准。由此，尘埃落定。

置信电气主要从事电气及新材料设备、电力运维业务。根据交易方案，本次重组完成后，置信电气将取得英大信托、英大证券的控股权，并间接取得英大期货的控股权，公司的业务范围将增加证券、信托、期货等金融业务。

2003年10月，置信电气在上海证券交易所上市。截至今年3月16日，公司总股本为53.12亿股，市值410亿元。

置信电气年报将于3月27日披露。公司2019年三季报显示，今年前三季度公司收入30.39亿元，同比增长6.7%；归属于上市公司股东的净利润2180.6万元，上年同期亏损1.5亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损9421万元，上年同期亏损1.56亿元；每股收益0.02元。

李大霄任首席经济学家

此次被收购的英大证券，是李大霄所供职的券商。

英大证券官网显示，李大霄，现任英大证券首席经济学家，中国证券业协会证券分析师与投资顾问专业委员会委员、上海证券交易所专家库成员、人民日报海外网财经频道“理论班”特约专家，新华社瞭望智库成员、北京电视台智库成员等。其代表性观点如下：6124需要淡泊，1664需要勇气；2132是钻石底，5178是地球顶，2850是婴儿底。

公告显示，英大证券是一家全国性的证券经营机构，注册资本27亿元。2019年上半年，英大证券经审计的营业收入合计3.92亿元，其中经纪业务手续费净收入9577.31万元，投行业务手续费净收入4714.60万元，资管业务净收入2670.36万元；净利润为6764.18万元。

英大信托注册资本为40.29亿元。2019年上半年，英大信托经审计的营业收入合计7.72亿元，其中托管及其他受托业务佣金净收入5.30亿元；净利润5.23亿元。

根据中联评估出具的评估报告，以2019年3月31日为评估基准日，英大信托73.49%股权的评估值为94.14亿元，交易价格为94.14亿元；英大证券96.67%股权的评估值为49.84亿元，交易价格为49.84亿元;本次交易的交易价格合计约144亿元。