凯迪生态艰难自救 成立债委会推进“三大重组”

 

8月10日，凯迪生态连续发布两则公告披露了公司管理层的最新变动情况。其中，公司控股股东阳光凯迪新能源集团有限公司（以下简称“阳光凯迪”）董事长、党委书记陈义龙以全票当选凯迪生态董事长兼总裁；武汉凯迪电力股份有限公司董事孙守恩当选为公司副董事长兼执行总裁及财务负责人。

 

《中国经营报》记者从凯迪生态一位不愿具名的负责人处独家获悉，目前该公司尚欠付47万农户的燃料款和林地流转费累计约25亿元左右，涉及全国16个省市，其中包括近10万建档立卡贫困户；此外，截至今年8月，凯迪生态员工工资已欠发7个月，欠发金额共计约2.5亿元。

 

上述负责人告诉记者，为了有效化解危机，债权各方提出的“以资产重组为基础，以债务重组为关键，以股权重组为根本”的“三大重组”思路已走向落地阶段，公司正致力于引入央企控股。不过，该负责人未向记者透露具体的央企控股方。

 

 

债务危机发酵

 

公开资料显示，凯迪生态是国内第一大生物质发电企业，兼顾风电、水电的清洁能源平台型公司，目前拥有已投产生物质电厂47家，现役装机容量1362MW，农林废弃物生物质发电装机规模位列国内第一，同时还拥有在建及储备项目资源100余家，拥有1018万亩林地等。

 

然而，近年来，由于生物质发电业务快速扩张，债务危机压顶，这一生物质明星企业也迅速陷入跌落的轨道。

 

危机肇始于今年5月7日。凯迪生态爆发“6.9亿元中票兑付违约”事件后，企业信用评级由AA降为C级，大部分融资通道被关闭，导致到期债务无力偿还，各方债权人维权诉求及诉讼接踵而至，企业银行账户以及所有抵质押资产大都被债权人冻结，电厂也陷入了缺料停产的困境。

 

对于无法按期兑付中票的原因，凯迪生态方面曾解释称：“公司在建工程较多、回款较慢，市场资金状况差，叠加2018年到期债务多的背景下，目前公司流动资金紧张、有息负债余额较大，故公司无法在期限内筹集资金并按时向监管专户内归还资金。”

 

7月份以来，凯迪生态生物质电厂集中的湖北、湖南、江西和安徽等十余个省份均爆发了燃料供应商及农户聚众围堵电厂事件。7月26日至8月2日，每天更是有来自全国各地的燃料供应商及农户近千人围攻凯迪生态总部，导致公司正常办公受阻。

 

不仅如此，凯迪生态和大股东阳光凯迪公开发行债券达62.8亿元，涉及股民7.16万人。7月2日公司股票复牌至今连续跌停，全国近40家投资机构、7万多投资者亦受波及。

 

 

推进“三大重组”

 

危机之下，凯迪生态艰难自救也在同步进行。

 

8月8日，凯迪生态召开董事会会议，陈义龙以8票全票当选为公司董事长兼总裁。工商资料显示，陈义龙持有阳光凯迪控股股东丰盈长江新能源投资有限公司66.81%的股权，持有凯迪生态A股股票17.17万股，占公司总股本的0.0044%，并同时担任第十一届、十二届和十三届全国人民代表大会代表，第十一届、十二届湖北省工商联副主席和湖北省扶贫开发协会副会长等社会职务。

 

据了解，凯迪生态曾于7月11日召开媒体见面会。彼时，陈义龙表示，对于公司目前出现的危机和对47万农户、7万多名投资者以及近万名员工带来的影响，心情非常沉痛，将全力以赴尽快化解。

 

记者独家获得的相关会议纪要显示，6月14日，在中国银保监会相关领导亲临指导下，湖北省银监局、省政府金融办在武汉组织召开阳光凯迪及其关联公司债权人委员会（以下简称“债委会”）成立大会，并就化解凯迪生态债务风险达成共识：一是凯迪生态要千方百计恢复发电企业的正常生产经营，稳定好职工队伍，搞好经营管理，强化公司治理，承担起企业脱困发展的第一责任；二是要加快处置企业名下的煤矿资产、风电资产和在建工程，降低负债，会同债委会拿出具有可操作性的风险化解方案。

 

此外，会议透露的信息还显示，公司将引进战略重组方对企业进行重组。据凯迪生态相关负责人介绍，公司正致力于引入央企控股，但其并未向记者透露具体的央企控股方。

 

记者在采访中了解到，为化解危机，目前湖北省、武汉市和凯迪生态所在的东湖高新区均已成立工作专班，确定了以市场化、法制化方式自救的方针，凯迪生态提出了“以资产重组为基础，以债务重组为关键，以股权重组为根本”的“三大重组”思路，以化解债务危机，实现多方共赢。

 

7月31日，阳光凯迪与中战华信资产管理有限公司（以下简称“中战华信”）签署了《凯迪生态重大重组框架协议》，双方同意以“股权处置+资产处置+债务重构”方式推进联合重组，阳光凯迪同意适时情况下向中战华信托管其所持凯迪生态股权，中战华信全面参与、整体设计联合重组方案。

    

阳光凯迪也已与相关方签署了《资产出售框架协议》，计划打包出售其部分业务板块的非主业资产，获取资产处置现金流用于推动债务重组，并最终引入战略投资人完成股权重组、全面恢复生产经营，帮助上市公司走上健康经营轨道。

 

根据阳光凯迪披露的重大重组框架协议显示，公司拟将账面总值139.42亿元的非主业资产打包出售给中战华信，双方同意采取“标底底价+溢价分成”的方式处置资产，其中标底底价为40亿元，溢价分成办法另行确定。

 

据了解，上述非主业资产包括林地、风电、煤炭、蓝光电厂、小水电、80多个在建项目和北海生物质燃油项目等。

   

“目前各方压力已近极限，尤其是拖欠包括近10万贫困户在内的47万农户燃料款和林地流转费，给公司及各级政府带来了巨大的压力，上述重组方案的尽快落地寄托着47万农户、7万多名投资者以及近万名员工的全部希望。”凯迪生态上述负责人表示。

 

 

陷400多起诉讼纠纷

 

记者在采访中了解到，尽管凯迪生态正在艰难自救，并获得了湖北省、武汉市和东湖高新区以及湖北省银监局、省政府金融办等各级政府部门的支持，但凯迪生态重回生产正轨还面临着诸多困难。

 

记者在采访中独家获悉，目前一些金融机构和投资权益人在全国针对凯迪生态和大股东阳光凯迪发起了400多起诉讼，导致部分正常生产发电的电厂经营账户被冻结；相关监管机构还对阳光凯迪的股票进行冻结，使其无法为凯迪生态融资或资产置换。

 

此外，上述400多起诉讼受理法院分布在北京、上海、天津、湖北、湖南、安徽、江西等24个省（区）；起诉类型也多种多样，以借款、租赁、保理等融资纠纷案件为主，还有部分属于买卖、施工和运输类纠纷。

 

“公司账户及资产解冻是解锁凯迪生态债务危机的当务之急，几乎关系着企业的生死。”阳光凯迪一位负责人告诉记者，由于电厂及相关资产所涉债权人众多且分布在全国各地，虽经多方努力，各债权人目前仍难以达成一致意见，该问题至今未得到解决。

 

值得注意的是，阳光凯迪拟“将账面总值139.42亿元的非主业资产打包出售给中战华信”的方案完成实质交易需以电厂电费回款账户及公司资产解冻为前提。

 

“只要相关账户及资产尽快解封，公司可于8月底之前在上述交易中获得近40亿元现金，可使公司迅速恢复生产、化解维稳压力，并继而顺利推进‘三大重组’、化解债务危机，让企业获得新生，实现多方共赢。”该负责人如是表示。据其介绍，公司已向相关部门呼吁，希望最高人民法院将企业此次债务危机中所涉诉讼案件，尤其已冻结账户及资产的案件统一移送至武汉市中级人民法院管辖，以便尽快解冻资产，有效化解危机，顺利推进“三大重组”。

 

由于凯迪生态主要银行账户都被债权人申请司法冻结，目前公司旗下的多数生物质电厂正处于停产状态。陈义龙在7月11日召开的媒体见面会上也曾表示：“这是目前最大的困难，只有恢复生产，才会有现金流，才能稳住员工。我会直面问题，全身心化解问题，推动上市公司回到健康发展的轨道，给社会、给投资者、给员工一个交待。”

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