国电投联手民企打响资本运作第一枪 旗下公司挂牌新三板

电力18讯：    
　　《证券日报》记者获悉，9月9日，国电投旗下中国康富国际租赁股份有限公司(简称中国康富)在全国中小企业股份转让系统举办了新三板挂牌仪式。

　　7月份刚刚合并重组后的国电投，仅仅隔了两个月，就打响了资本运作的第一枪。同时，这也是国电投联合三一集团等民资积极参与央企混改的典型案例。

　　国电投相关领导均表示，要把资本运作上升到战略高度，同时加快核电业务整合。

　　业内人士认为，资产证券化率低成为国电投推动资产持续注入的核心因素，这有可能促使其把更多资产注入上市公司。

　　打响资本运作第一枪

　　据了解，2014年，中国康富依托国电投和三一集团有限公司两个实力强大的股东方，完成了重组工作。

　　通过混合所有制改革和资本运作，中国康富成功实现了大型中央企业、优秀民营企业以及国际知名投行的股东配置格局。其中，三一集团是中国最大、全球第五的工程机械制造商，也是全球最大的混凝土机械制造商。此外，摩根士丹利是第三大股东。

　　据了解，融资租赁行业对资本金要求较高，中国康富此次挂牌的同时进行定增15亿股，融资额高达18.75亿元，迅速提升了公司的资本实力，为公司未来业务发展奠定了良好的基础，募集资金额属于新三板中的“巨无霸”之一。

　　光大证券投行部副总监王金明向《证券日报》记者表示，公司若此次选择IPO，按照目前IPO发行股数限制以及发行市盈率的窗口指导，公司募集资金额可能不足2亿元，募集资金额相比IPO融资便捷、融资额较高。

　　对此，中国康富实行专业化经营模式，依托股东背景和产业优势，积极开拓电力新能源融资租赁、装备制造厂商外包融资租赁、医疗行业融资租赁、经营性租赁以及跨境租赁等五大业务领域，努力打造成为中国高端装备制造业、能源产业租赁第一品牌。

　　作为首家在新三板上市的融资租赁大型央企控股企业，中国康富将充分利用新三板资本平台，实现企业做大做强做优的战略目标，树立混合所有制经济发展的典范。

　　国电投总会计师王益华在会上向《证券日报》等媒体表示：“中国康富挂牌新三板既是国电投组建后首次在资本市场亮相，也是央企背景的企业在新三板的首次亮相。投资者积极参与我们以国电投子企业的定增，是对国电投推进国资国企改革的支持，也是国有资本、民营资本、国际资本、社会资本共同发展的有意探索与实践。”

　　资产证券化将不断加速

　　5月27日，经党中央、国务院批准，中电投与国家核电合并成立国电投，6月份，国电投完成章程修定和更名工商登记手续，7月15日已正式挂牌运作。

　　“作为五大发电集团中唯一拥有核电控股投资运行资质，并同时拥有水电、火电、核电、新能源资产的综合能源企业集团，肩负着核电自主化发展、推动清洁能源革命、实践‘一带一路’国家战略和国企改革的新使命。”国电投总经理孟振平向《证券日报》记者表示，中国富康登陆新三板是国电投金融板块首家企业亮相资本市场，为集团积极参与多层次资本市场拉开了序幕，也为推进金融板块整体进入资本市场，进行了有益的尝试。

　　值得注意的是，一直以来，市场对合并后的国电投资产整合的预期十分强烈。在其2015年年中工作会议上，国电投董事长王炳华、总经理孟振平均在讲话中明确提出资产证券化。

　　孟振平表示，要把资本运作上升到战略高度。同时他还提到要加快核电业务整合。

　　今年以来，随着核电的重启，推动核电资产上市已经成为市场共识。需要一提的是，目前，中广核电力于去年在港上市，中国核电今年在A股上市，中国核建也已经证监会发行审核委员会通过。

　　方正证券分析师周紫光认为，核电将进入快速发展阶段，开辟新项目需要投入大量资本金。竞争对手均已对接资本市场。相比于IPO，借壳上市特别是直接向旗下上市平台注入核电资产对于国电投来说，是实现核电资产上市较为便捷的方式。

　　有券商人士告诉《证券日报》记者，资产证券化率低成为国电投推动资产持续注入的核心因素，这有可能促使其把更多资产注入上市公司。

　　据了解，国电投旗下拥有吉电股份、中电远达、上海电力、漳泽电力等上市公司。

　　孟振平表示：“我们高度重视资本市场运作，把资本运作作为集团公司整体战略的最主要组成部分，按照‘有利于建成国有资本投资公司、有利于成为未来发展重要支柱’的定位，提出了推进全资产证券化作为公司的战略目标，积极鼓励和支持所属企业对接资本市场，通过资本市场，加快发展。”