四大"家族"瓜分市场

电力18讯：    国家电力公司的发电资产重组后,曾经一统电力行业天下的国家电力公司将不复存在,取而代之的是国家电网公司、南方电网公司、五大发电集团以及电力辅业集团。但这应该只是行政安排下的一个过渡性的格局。我们认为,电力体制改革的最终目的是改变原有电力行业,尤其是发电行业粗放式、外延型发展模式,集约式、内延型发展模式才是行业健康有序发展的长远之计。


　　从电力行业的发展来看,新的发电市场格局的形成将受几个因素的影响:

　　1、电力行业未来的发展趋势:电源结构的调整

　　"十五"规划中指出,调整电力结构,促进产业升级是21世纪初期电力工业的首要任务。主要有以下几个方面:

　　一是调整电网与电源比例。二是调整东西部的电源布局,实施"西电东送"。三是调整电源中水、火、核电的比例, 加大水电开发力度,适当发展核电、因地制宜发展新能源发电等。四是采用多种能源,引进清洁能源(如天然气)、发展新能源发电。五是加大"以大代小"和技术改造力度。六是加强电网调峰能力。

　　2、发电市场主体:有实力才有话语权

　　电力体制改革的一大结果就是改变原有的电力行业混乱的局面,对电力行业重新洗牌,形成新的市场秩序。由于电力行业是一个资本密集型、技术密集型的产业,规模效应在电力行业的作用非常明显,而且从行业发展的趋势来看,发电市场的竞争将不仅仅局限在某个城市或某个省区,范围将被放大到区域电网,甚至全国。因此,那些规模大、实力强的发电集团,主要是五大发电集团可以凭借自身丰富的电力资源,不断整合下属的发电资产,实现全国范围的战略布局,最终达到集团内利润最大化。

　　3、新的电价形成机制:利益的重新分配

　　电力体制改革后将形成新的电价形成机制。按照电力体制改革方案所提出的构想,电价形成机制将由按成本定价改变为竞价上网。这种制度上的安排将打破发电企业在计划经济体制下形成的无竞争状态。原来发电企业稳定获得高额利润的基础也因此而不复存在,使得投资收益具有不确定性而提高发电行业的进入壁垒,一些本来希望进入该行业的资本可能会有所顾忌 ,一些已经进入的资本可能会因为经营风险的加大而考虑退出。能够在发电市场竞争加剧下发展壮大的只能是那些实力雄厚、专业性强、有抗风险能力的大规模电力集团。与此同时,这些实力集团也将反过来影响上网电价的形成。

　　从以上的几个因素可以看出,后国电时代中发电行业原有的垂直一体化的垄断市场结构将被打破了,新的市场格局将形成。

　　据分析,后国电时代的发电市场格局将围绕着五大发电集团来形成。在稳固自身的市场份额和收益的基础上,五大发电集团将通过获得新建电源项目实现增量扩张和吸收合并其它各类性质的优良发电资产实现存量扩张,其扩张范围是覆盖全国的。我们预测,五大发电集团在完成以上目标后,其装机容量和市场份额会达到全国的60%以上。

　　在五大发电集团之外,隶属于国家计委的国华电力、隶属于国家开发投资公司的国投电力以及正在寻求上市的长江电力,这些公司将组成仅次于五大发电集团的第二梯队。国华电力、国投电力的装机容量均在1000万千瓦以上,电源布点比较均衡合理,在争夺新建电源项目上也有实力和影响力强大的大股东做其后盾,在发电市场中有足够的发展空间。长江电力所包含的三峡水电厂属于国家重点项目,其市场份额有一定的保证,而且水电是今后我国电力发展的重点,因此可以说长江电力在发电市场新格局中的重要地位是难以动摇的。我们预测这三家发电企业的装机容量和市场份额会在全国的15%左右。

　　相比之下,地方性的发电企业在新市场格局中存在较大的不确定性。除了一些已经有较大规模的地方性发电集团,如粤电资产管理公司、内蒙古电力集团、深圳能源集团等,或者一些地方发电企业组织起来形成的发电集团,其它的小规模发电企业在新格局中将很难寻找到自己的位置。我们预测在新市场格局中,地方性发电企业的份额将被压缩到20%以内。

　　外资电厂也是中国发电市场的一个组成部分,很长时间其享受到了高电价带来的益处。虽然目前外资电厂所占的市场份额不多,但是一旦政策明朗化,不确定性有所降低,外资会大量涌入我国的发电市场,毕竟这是一个高速增长的市场。我们预测在新的市场格局中,外资电厂会扮演越来越重要的角色。