践行“两山”理念 以金融方式助力能源转型

□ 徐 力

在今年3月召开的全国两会上，“碳达峰、碳中和”被首次写入《政府工作报告》。3月15日，习近平总书记主持召开中央财经委员会第九次会议并发表重要讲话强调，实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，拿出抓铁有痕的劲头，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。

作为长三角地区的农商金融机构，上海农商银行将紧紧围绕长三角生态绿色一体化发展示范区建设要求，聚焦绿色低碳循环发展体系建设和基础设施绿色升级等重点、难点领域，立足绿色产业链、供应链、创新链高效协同，出台具体金融服务方案，提升绿色金融服务的可获得性、可负担性和可持续性。

打造长三角最具绿色底色的农商金融机构

近年来，上海农商银行积极践行“绿水青山就是金山银山”的“两山”理念和“人民城市人民建，人民城市为人民”的“两城”理念，坚持走生态优先、绿色发展之路，认真落实绿色信贷的各项政策要求，重点推进绿色信贷业务发展建设，在金融促进绿色发展、节能减排等方面开展持续探索。

目前，上海农商银行正在探索实践向清洁能源企业提供全产业链、全产品服务、全生命周期的综合金融服务，也就是在低碳项目和企业初期，上海农商银行就通过产业基金出资认购股权，建成后提供持续的专业跟踪服务，最终通过持有分红或兼并收购、资产证券化等方式退出，形成通过前期投入、中期跟踪和后期退出的三阶段金融模式。

上海农商银行在绿色金融方面的战略目标是，做长三角最具绿色底色的农商金融机构。具体来讲，将采用“三步走”的方式推进：

第一步，抓紧构建和完善内部绿色金融体系，包含标准规范、产品创新、技术支持和风险管理等各方面的金融制度体系，及时规范绿色金融认定标准，细化绿色低碳产业分类评级，加大力度研发碳资产贷款产品，配置专门的绿色低碳信贷规模、战略性费用、经济资本和激励措施等，使业务资源配置与绿色投融资需求相匹配。

第二步，积极探索金融科技在绿色低碳领域中的应用。通过大数据、区块链、人工智能等金融科技手段标准化碳足迹核算以及碳资产定价、估值、核查等环节。将企业碳排量的审查与企业环境、社会和公司治理责任（ESG）因素考量，纳入企业贷前尽职调查和授信审批环节中。通过与监管机构、行业主管部门的披露信息对接，建立一套完备的信贷碳强度模型预警系统和贷后风险管理机制，将对企业的碳减排监督工作嵌入信贷环节中。

第三步，努力打造绿色金融助力社会治理、助力能源转型的新模式。上海农商银行作为一家国资控股、扎根上海、服务长三角一体化战略、践行普惠金融的商业银行，应发挥经营属地化、客户普惠化、服务专业化等优势，助力社会治理、助力能源转型。通过社会资源的金融化整合，与各级政府、基层社会组织共创绿色发展新模式，打造具有上海农商银行特色的绿色普惠金融和低碳产业链金融，用“一揽子”金融服务支持上海加速建设零碳示范产业园和氢能源示范城市。结合上海农商银行自身的核心区域、核心资源、核心业务和品牌，将绿色金融助力能源转型上升为战略来系统性思考和谋划，选择有效的实施路径，创新赋能路径，形成规模化、可复制、可推广的可持续模式，助推我国整体产业结构健康转型，实现碳中和“软着陆”。

助力可再生能源和氢能发展

推动能源转型，发展风电、光伏发电等可再生能源，是实现碳达峰、碳中和目标的关键抓手。同时，氢能产业是解决可再生能源消纳问题的重要路径，对于保障可再生能源大规模开发有着重要的意义。对于目前进入平价时代的可再生能源和尚处起步阶段的氢能，绿色金融的支持尤为重要。

金融行业如何支持可再生能源的发展？笔者认为，主要应从五个方面发力：

一是投贷联动支持可再生能源核心技术创新突破。银行通过传统债权融资和股权融资结合模式可以进一步拓宽新能源企业融资渠道，有效缓解新能源企业“融资难”“融资贵”等问题。

二是碳资产质押贷款拓宽融资渠道。中国的碳排放权交易市场已经进入真正的配额现货及减排凭证交易阶段。碳配额和国家核证自愿减排量（CCER）带来的现金收益可弥补新能源企业补贴退坡。银行应推广普及碳资产质押融资产品，将碳配额和国家核证自愿减排量（CCER）作为一种全新的担保资源，帮助新能源企业有效盘活碳资产，同时也进一步促使企业把节能减排纳入决策因素，最终落实减排行动。

三是“金融+科技+数据”打造绿色普惠金融。农商行作为地方金融主力军，更应积极响应国家普惠金融号召和双碳战略目标，整合金融科技与资本力量，发展乡村小业主屋顶分布式光伏设备贷款，帮助小微企业降低发电成本，节省运营开支；同时将清洁能源普及到人民生活的方方面面，集全社会力量共同打造低碳生活。

四是支持低碳园区建设以助力能源转型。在大量资本向绿色低碳行业倾斜的同时，也需要关注传统行业的节能减排和转型升级，金融机构应避免过度淘汰高碳产业造成大批量企业贷款违约与资产减值，形成区域性、系统性金融风险。银行应将碳强度指标作为传统产业信贷政策的重要量化指标，鼓励传统企业使用新技术、新工艺、新装备、新材料等，不断提升节能减排的技术和管理水平，降低生产经营的碳密集度。通过支持绿色低碳改造项目融资，投资建设绿色低碳经济示范园区、碳中和示范园区等，帮助传统能源、工业、交通运输和建筑等高碳排放行业改造升级，助推我国整体产业结构健康转型，实现碳中和“软着陆”。

五是打造绿色金融产业链。以银行为主的金融机构把绿色产业供应链作为抓手，以区域为单位推进绿色低碳产业链发展，提供针对区域经济发展的一体化绿色低碳金融服务。以核心企业为中心向产业链上下游延伸，通过搭建绿色低碳供应链融资平台，运用先进的风险评估与管理手段，向绿色低碳产业链的上下游提供金融支持，为区域经济发展构建更紧密的产业链生态系统。这将进一步引导资金在区域内和区域间流向绿色低碳产业领域，推动形成区域性的产业集聚、组合优化、资源共享，加速区域战略整体实现碳中和进程。

在氢能方面，氢能产业链最为主要的环节包括上游制氢、加氢站建设，中游氢燃料电池电堆制造和下游氢燃料电池应用，绿色金融资源支持氢能产业必须整体谋划、强化各环节协同效应，才能实现产业稳步健康发展。

第一，拓宽氢能企业融资渠道。引进设立氢能发展专项投资基金，为初创型氢能企业提供发展资金。加大对氢能科学研究、成果转化和产业化的投资支持力度，鼓励和争取私募股权基金投资氢能绿色环保产业，采用市场化运作模式积极参与发展各个环节，调动社会资本支持氢能建设；鼓励有条件的银行业金融机构设立氢能发展金融事业部或专营机构，配备专业的产品经理和风控经理，积极开发与氢能发展相关的绿色信贷产品，对氢能企业和购买氢燃料电池汽车的消费者提供更为优惠的贷款和更大力度的投放；推动氢能债务融资工具发展，依法设立市场化运作的绿色担保基金或融资担保机构，支持氢能债券发行和绿色氢能项目实施。

在实践方面，上海农商银行已与一些上海本地优质氢能企业开展投贷联动业务。同时，发挥集团优势，加强银行与租赁公司的联动，通过氢能生产设备租赁的融资模式帮助企业获取较低成本的资金。

第二，重点支持上海打造氢能示范城市。上海作为首批氢能产业示范城市之一，近期提出了“2025年上海市燃料电池汽车应用总量突破1万辆、建成并投用各类加氢站超70座、实现重点区域应用全覆盖”。未来，上海政府将大力推动科学合理布局氢能产业，在资金扶持、融资增信、贷款奖励等方面持续出台更有针对性的政策措施。金融机构要顺应氢能产业趋势把握业务机遇，对有融资需求的氢能制备、加氢站、储能、动力电池等重大氢能项目和企业，制定精准的信贷资金投放方案，进行对口帮扶。金融支持上海建成相对完善的氢能产业基础设施与应用网络，构建高质量发展的氢能产业体系，形成区域产业集群效应。

（作者系上海农商银行党委书记、董事长）