深度解读：葛洲坝可续期公司债券发行实现“四项创新”

　　葛洲坝集团高度重视可续期公司债券这一创新型融资工具，通过努力，成为首批成功发行该新型债券的上市公司之一。
　　葛洲坝100亿元可续期公司债券分两期、两个品种发行。第一期于2016年7月20日簿记建档成功，其中品种一3+N（以每3个计息年度为一个周期）发行规模25亿元，票面利率3.24%；品种二5+N（以每5个计息年度为一个周期）发行规模25亿元，票面利率3.48%。第二期于2016年8月2日簿记建档成功，3+N品种发行规模20亿元，票面利率3.15%；5+N品种发行规模30亿元，票面利率3.43%。据测算，葛洲坝两期100亿元可续期公司债券，总共节省财务费用约6亿元。可续期债券发行募集的资金全部计入权益，共增加公司权益100亿元。
　　葛洲坝此次100亿元可续期公司债券发行，实现了“四项创新”。
　　创新一：品种创新。该公司首次以发行可续期债券的方式在资本市场融资，并因此成为资本市场上首批成功发行该创新品种的上市公司之一。
　　创新二：方案创新。本次发行方案引入了品种间回拨选择权和超额配售选择权，便于发行过程中根据市场询价情况灵活调整各品种和整体的发行规模。
　　创新三：发行创新。通过引入海通证券、中信建投、长江证券、光大证券、国泰君安五家知名券商，组建了实力雄厚的承销团，并在基础承销佣金外，引入了奖励机制，鼓励承销商进行竞争性销售，压低发行利率，有效调动了承销机构的积极性。
　　创新四：纪录创新。综合发行利率3.34%，创造同类债券全市场新低，充分彰显了葛洲坝在资本市场上的良好声誉，体现了投资者对该公司的高度认可。