三峡巴西公司成功发行雷亚尔债券 开创当地币融资规避汇率风险

　　本网讯 9月15日，三峡巴西公司所属帕河能源公司4.20亿雷亚尔基础设施债券成功发行。这是三峡巴西公司首次发行本地币债券，也是三峡集团首次以海外项目资产收益为基础的无担保公司债券，发债综合成本达到帕河能源公司有史以来最低值，低于当地知名企业近期发债利率水平。

　　8月1日至4日，三峡巴西公司与债券承销商Bradesco银行在巴西圣保罗、里约、巴西利亚三个城市进行路演，引起巴西资本市场普遍关注，巴西前五大银行、社会统筹基金、资产管理公司等潜在投资者参与路演。三峡集团在清洁能源领域的整体实力、国际评级，在巴西的业务发展及蓝图规划，极大的增强了投资者的购买信心。此次发债属于中长期基础设施债券，投资者可以享受利息收入免税的优惠，三峡巴西公司成功实现以较低利率吸引当地资本市场资金。

　　本次发债共吸引31家潜在投资方参与购买，获得4.8倍超额认购。经三峡集团批准，三峡巴西公司按CDI（银行间隔夜拆借利率）模式发行2.20亿雷亚尔债券，年化利率CDI+0.40%，期限3年；按IPCA（物价通胀指数）模式发行2.00亿雷亚尔债券，期限5年，年化利率IPCA+5.90%，两种模式当前综合成本年化利率为10.35%。这两种模式的结合，实现了以IPCA计价的营业收入与融资成本的自然对冲，实现巴西资产收入与负债汇率风险的自然对冲，既降低利率又对冲汇率，有利于巴西公司持续、稳定、健康的经营。

　　本次发债树立了三峡巴西公司在当地资本市场的资信地位和品牌形象，增强了市场影响力，为三峡集团在巴西持续经营和稳健发展打下良好基础。