电力行业除尘标准趋严 巨大袋式除尘市场将启

电力18讯：    
　　尽管国庆期间天气稳定，但是市民们唯一担心的就是空气质量。而昨天已踏入假期末尾，返程高峰来到，包括北京等多个城市发布了霾黄色预警。有市场人士认为，环保概念股今年以来走势强劲，6月底至今板块整体上涨28%。而秋季是灰霾天气高发季节，环保概念股有可能继续被资金追捧。

　　最近两天，包括北京在内的多个城市大气监测站点监测数据超过正常指标，即空气质量达到严重污染程度。有市场人士认为，今天是国庆后的第一个交易日，环保概念有可能受此消息刺激出现股价异动。

　　国金证券分析师赵乾明认为，从资本市场来看，短期伴随空气质量持续恶化以及舆论的广泛关注，市场存在交易性投资机会。但从中长期看，尚需要持续跟踪政府政策在环境问题上的实质举措。

　　截至1月30日，A股环保概念股有逾40家公司发布2012年全年业绩预告。数据显示，40多家公司中近80%预计2012年全年归属上市公司股东净利润同比增长，其中巴安水务和九龙电力等龙头公司净利增幅更是超过100%。

　　从上市公司从事的相关业务来看，天瑞仪器、华测检测、创元科技3家上市公司为PM2.5检测概念;先河环保、聚光科技、雪迪龙则有空气检测概念;天津泰达、龙头股份是抗菌口罩概念;创元科技、横店东磁、雪莱特主营空气净化器。此外，龙净环保、国电清新、九龙电力、永清环保、龙源技术、盛运股份和燃控科技属于开展脱硫脱硝工程的上市公司。上述相关公司或从政府与投资者对环保问题的关注中受益。

　　尽管环保股吸引了不少投资者的眼球，但对于行情的持续性不少机构却存在着明显争议。有私募人士指出，环保个股普遍估值过高，且缺乏业绩增长支撑，短线参与炒作应控制住仓位快进快出。但另有公募基金认为，部分成长性较好的环保股有配置价值，值得长期持有。

　　部分不看好环保股的业内人士的普遍观点是，环保股估值长期过高，且缺乏实质业绩支持。

　　环保行业2012年、2013年的动态PE分别为34.3倍、23.7倍，环保行业2013年动态市盈率与中小板、创业板相比无明显差异，相关上市公司也大多都集中在创业板和中小板。

　　国金证券指出，治理雾霾的关键问题在于电力行业的袋式除尘改造，一旦标准趋严，电力行业将会启动一个巨大的袋式除尘替代市场。这使得龙源技术、三维丝、龙净环保、菲达环保、九龙电力、东湖高新等从事电除尘、烟气脱硫等业务的公司充分受益。

　　另一方面，相关监测设备也有着巨大的市场空间。环保部给出的PM2.5监测实施的时间表为：2012年城市开展PM2.5和O3的监测，2013年在113个环保重点城市和环保模范城市开展监测，2015年在所有地级以上城市开展监测。“十二五”期间我国要设置1500个监测点。

　　中信证券则推荐两条主线：一条是从事脱硫脱硝除尘的大气污染治理类公司，另一条是空气质量检测设备提供商。结合现有估值及主题相关性，主要建议关注龙净环保、国电清新以及先河环保。