九龙电力：打造电力环保全产业链 维持“增持”评级

电力18讯：    九龙电力公告收购包括大股东所有的远达环保26.2%股权（1.74亿元）和其属远达催化剂、远达水务、中电节能技术公司（3 个公司总计1.96亿元）在内的优质环保资产。华泰证券指出，此次收购有利于公司整合集团旗下环保资产，打造电力环保全产业链，为未来的长期发展和业绩增长奠定了坚实基础。

    华泰证券指出，公司被定位为中电投旗下唯一的电力环保业务整合平台，自2011年起，陆续通过增发注入脱硫运营资产、剥离非环保资产、收购集团优质环保资产等步骤正加速构建公司在电力环保领域的强大阵容；同时来自集团内源源不断的订单将支撑公司业绩的强劲增长。该券商预计集团对公司的扶持仍将加大，将主要体现在脱硫运营资产的持续注入和集团内环保工程业务的广阔市场（脱硫脱硝除尘、水处理、节能改造等）。

　　华泰证券还指出，截至2012年6月，公司公告新签脱硫脱硝合同订单12个，金额超过7.9亿元，加上去年未结算项目约8亿元，目前在手订单达到15.9亿元。我们预计全年公司脱硫脱硝及电厂水务订单将超过25亿元。

　　华泰证券表示，预计九龙电力2013-2014年EPS分别为0.60元和0.76元。作为中电投旗下唯一的环保业务整合平台，看好公司在电力环保领域的中长期发展前景。短期来看，脱硝市场爆发带来工程和催化剂业务订单有望超出市场预期，维持公司“增持”评级。