瑞信微降龙源电力目标价至6.1元

电力18讯：    瑞信发表报告指，为反映龙源配股的摊薄效应，将其明後年每股盈测下调3%，并将该股目标价由6.19元降至6.1元。该行将其三年平均新增产能预测，由1.4吉瓦(GW)上调至1.7吉瓦，并预计明後年利用率将按年升2%，均将减少股份摊薄影响。

    报告指，龙源新近配股集资29.06亿元(约3.75亿美元)，加上早前发债融资4亿美元，基本符合管理层为未来资本开支扩大而定的集资目标8亿美元，管理层承诺2015年前不会再有股本融资。

    瑞信认为，龙源近期的股价催化剂，包括配股疑虑消除、可再生能源配额(RPS)相关消息、近期特高压(UHV)项目获批等，但该公司运营小时数的实质改善，应到2014年底才会出现。