深圳能源整体上市收尾 资本优化助推未来发展

电力18讯：    作为深圳特区的“能源旗舰”，深圳能源正迎来又一次跨步发展的机遇。

　　根据公司整体上市的后续最新安排，深圳能源将通过定向增发股份和支付现金相结合的方式吸收合并其控股股东深能管理公司，实现深圳市国资委和华能国际直接持有上市公司股份的目的。

　　分析人士称，随着整体上市完美收尾，深圳能源打造清洁电力和环保产业龙头的战略将得到新大股东更强有力的支持，公司陆续将有包括滨海电厂4×100万千瓦燃气发电、风电以及垃圾处理项目投产，助推未来业绩提升。

　　整体上市效果显著

　　作为全国电力行业中第一家登陆深交所的大型企业，深圳能源不断在资本市场中提升自我。随着公司2007年整体上市成功，深圳能源在公司业务核心竞争力、公司治理结构等多方面得到飞跃式发展。

　　数据显示，在完成整体上市的2007年，深圳能源装机容量由前一年的284万千瓦增长为447.2万千瓦，增长57.46%；发电量从171.1亿千瓦时增长到226.6亿千瓦时，增长32.44%；公司总资产更是高达245.18亿元，较2006年的112.41亿元增长118.11%；营业收入也由70.24亿元猛升至103.57亿元。

　　这还仅是个开始。面对整体上市后随即到来的全球金融危机冲击和影响，面对电力体制改革的深入推进，面对燃料成本持续高企、环保要求日益严格等前所未有的严峻挑战，深圳能源依靠整体上市带来的强大动力，坚持稳健经营，锐意改革创新，连续创造了良好的经营业绩。

　　资料显示，在2008年全国电力行业出现大面积亏损的背景下，公司仍实现利润总额13亿元，创造了全国电力上市公司年度最好业绩；2009年努力克服金融危机严重影响，再创历史最好业绩，实现利润总额28亿元；2010年克服燃料价格持续上涨等不利因素，实现利润总额20亿元；2011年公司发电量首次突破300亿千瓦时，实现每股收益0.43元，在25家火电上市公司中排名第一。

　　注销持股平台

　　不影响中小股东权益

　　2007年整体上市圆满成功，深圳能源原大股东深能集团已将旗下大部分资产注入上市公司，仅剩下部分有历史遗留问题的资产。由于直接清算注销深能集团存在障碍，深圳能源设计了直接持股方案：即先将深能集团派生分立为能源集团存续公司和深能管理公司，由深能管理公司持有上市公司63.74%的股份，其余无法注销或转让的资产负债则全部留在存续集团。进而再由上市公司吸收合并深能管理公司，实现深圳市国资委和华能国际直接持股。

　　2012年9月28日，停牌一个多月的深圳能源披露公告称，深圳能源通过向深能管理公司股东深圳市国资委、华能国际定向增发股份和支付现金相结合的方式吸收合并深能管理公司。上述交易完成后，深圳市国资委将直接持有深圳能源47.82%股份，成为公司第一大股东；而另一大股东华能国际则直接持有25.02%的股份。

　　深圳能源指出，本次吸收合并不涉及任何资产注入，不影响公司的资产负债结构和盈利能力，不影响公司所有股东特别是中小股东的权益。上市公司的总股本、注册地、名称、董事会成员、监事会成员及高级管理人员等均保持不变。

　　能源旗舰扬帆起航

　　在完成整体上市收尾工作后，深圳能源打造绿色能源旗舰的宏图画卷即将推开。

　　据了解，未来深圳能源将陆续建设多项大型工程，其中深圳滨海电厂4×100万千瓦超超临界机组项目尤为引人注目。该项目首期将建设2×100万千瓦超超临界燃煤机组，投资约80亿元人民币，拟选厂址位于深圳市龙岗区。

　　同时，为符合国家“节能减排”政策，首期工程还将同步配套建设高效的烟气脱硫、脱硝和除尘装置，实现粉煤灰和煤渣综合利用，工业废水实现零排放。并通过余热利用、电水联产的方式，配套建设大型海水淡化设施，作为深圳战略淡水资源之一。

　　业内人士指出，滨海电厂项目的实施对保障深圳市电力供应和改善大气环境质量都具有十分重要的意义，已被列入深圳市重大建设项目，目前正由国家发改委进行审批程序。

　　此外，深圳光明燃机电厂3×39万千瓦项目，深圳东部电厂二期6×39万千瓦项目、以及与中海油合作的深圳400万吨LNG接收站也正在同期建设中。

　　而新能源和垃圾处理方面，根据深圳能源的规划，到“十三五”期间，公司控股装机风电容量200万千瓦，包括内蒙古通辽义和塔拉、满洲里等风电场。同时，公司通过收购汉能邳州太阳能发电公司，在江苏邳州新建一个3万千瓦太阳能发电厂。

　　另一方面，目前深圳能源已开工建设宝安垃圾发电厂二期和武汉江北新沟项目，日处理垃圾能力分别为3000吨和1000吨。而正在规划中的亚洲最大垃圾发电厂深圳东部垃圾发电项目，其建成后的垃圾日处理能力更是高达5000吨。

　　参股金融价值即将体现

　　除了大量重点项目即将建设投产外，深圳能源着力打造的能源金融产业也即将实现价值体现。

　　资料显示，目前深圳能源持有国内能源行业最大保险公司永成财产保险8%的股份；同时还持有一线龙头券商国泰君安2.53%股权，以及长城证券13.06%股权，为其第二大股东。

　　而在监管层大力发展券商创新、以及国泰君安IPO提上日程等大背景下，深圳能源上述金融投资在未来无疑将带来巨大的价值回归。

　　招商证券分析师彭全刚预计，国泰君安IPO的步伐将有望加快，未来深圳能源参股的金融资产上市后，预计将实现较大价值，而目前公司的市值并未体现出这部分价值。