煤炭股发力 周期性板块成焦点

电力18讯：    继上周地产板块大幅走强后，昨日煤炭板块成为领涨先锋。虽然两市早盘持续下探，但午后在周期性板块的活跃之下，刺激两市震荡回升。目前，对于本轮反弹行情到底是短暂维稳行情还是经济复苏行情的预演存在分歧，在上周地产股发力之后，两市尤其是周期性板块能否轮番表现成为关注焦点。

　　寒潮来袭刺激煤炭股发力

　　受到我国北方大部分地区寒潮来袭消息影响，A股市场煤炭板块昨日表现活跃，煤炭板块以2.44%的整体涨幅领衔行业板块涨幅榜。从个股来看，安泰集团、黑化股份双双涨停，贤成矿业大涨8.25%、爱使股份、金瑞矿业、郑州煤电、大有能源等个股表现活跃。

　　消息面上，11月2日夜间至4日，一场席卷北方的强冷空气造成多处强降雪，北京市观象台降水量达57.5毫米，已经超过历史同期日最大降水量。目前，全国重点电厂的煤炭储量可供使用31天。

　　回顾历史，2008年的南方暴雪与2010年的“千年极寒”，煤炭板块都曾遭遇爆炒。分析人士认为，煤炭板块目前估值合理，在煤炭库存减少以及经济回暖带动行业基本面的好转等的背景下，煤炭股的“天气”行情或又再上演。

　　此外，分析人士还指出，煤炭股值得关注还有两大因素，一方面煤炭板块目前估值合理；另一方面，行业的基本面也有好转的迹象，动力煤及焦煤的库存都在减少，补库存的行为可能会引起需求的增加，同时，经济回暖也将带动行业基本面的走好，在这样的背景下，煤炭股行情或将上演。

　　对于煤炭板块，申银万国认为，新一轮去库存小周期有望启动，建议从成长性和业绩确定性角度关注中国神华、潞安环能、兰花科创、恒源煤电、大有能源。

　　周期性板块短期值得关注

　　近日市场持续小幅反弹，但在进入前期整体平台后市场压力又面临一定的技术性压力。究竟是短暂维稳行情或是经济复苏行情的预演？此时，周期性板块的表现或决定后市行情性质。

　　分析人士指出，近期经济数据利好、政策维稳等诸多因素纠结在一起。但是，随着11月中旬的临近，市场对行情性质的分歧更大，特别是季节性旺季、维稳预期都将边际效应递减，经济可能出现波动，而“年关”风险也逐渐成共识，获利回吐的压力将加大。

　　券商人士表示，从盘面上看，昨日煤炭股因北方气温骤降的得到资金的追捧，虽然多数个股依然处于超跌反弹行情，但以靖远煤电为代表的个股持续放量走强明显冲破前期整体平台。在上周地产股发力之后，沪深两市尤其是周期性板块能否轮番表现成为关注焦点。昨日电力、水泥等周期性板块已有一定走强迹象。

　　兴业证券认为，“十八大”维稳行情的一致预期以及岁末年初的风险因素，将增加后续行情冲高回落的压力；但中线不必悲观，而应基于业绩改善进行逢低布局。从持仓结构上看，建议逐步从估值偏高、隐含过高增长预期的中小市值个股，转向存货和产能环境改善、明年业绩有望反弹的周期性行业优质公司。

　　综合收入增速、库存压力、产能投放等因素，房地产、水泥、家电、汽车等行业相对较优。考虑基建投资加速，铁路和水利相关板块可作为主题投资来关注。