中国水电25亿公司债今日发行

电力18讯：    10月7日，证监会核准中国水电发行不超过50亿元公司债券。今日，中国水电正式发行第一期25亿元公司债。本期债券分为7年期固定利率品种和10年期固定利率品种。募集资金将用于偿还银行贷款、调整债务结构和补充流动资金。经大公国际评级，中国水电的主体信用等级为AAA级，本期债券信用等级为AAA级。

    公司主要从事国内外水利水电、公路、铁路等建设工程总承包和相关配套服务。在保持国内水电建设领域65%市场份额的同时，公司还涉足机电设备、工程机械的制造、安装、贸易业务，电力、公路、铁路、港口与航道、机惩房屋建筑、市政公用和城市轨道等方面的工程设计、施工、咨询和监理业务，投融资业务等。公司近几年国际工程规模持续增长，经营层次逐步提高，地域市场不断拓展，在国际国内市场上牢固树立了“中国水利水电建设第一品牌”的良好形象。

    中国水电建筑工程承包是公司最主要的收入和利润来源，国际业务对公司利润的贡献逐步上升，公司主营业务主要有建筑工程承包、电力投资与运营、房地产以及设备制造和租赁，其中建筑工程承包是公司收入和利润的主要来源。2009～2011年，公司营业收入及毛利润均逐年增加，其中2011年电力投资与运营业务毛利率下降较多，主要是毛利率较低的崇信火电项目投产运营所致。

    募集说明书显示，2012年上半年末，中国水电合并报表中所有者权益为333.78亿元，资产负债率为80.85%。公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为29.4亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。