沉默多时核电行业重拾信心 核电股又异军突起

电力18讯：    对核电行业重拾信心并等待重启消息的，除了业内人士，还有资本市场。在此前《“十二五”核安全规划》的颁布以及中国核电IPO的进展推动下，核电板块在酝酿了一段时间后终于在昨日爆发，领涨两市，成发科技(600391,股吧)、沃尔核材(002130,股吧)迅速拉至涨停。曾经在A股市场风靡一时的核电板块，能否重演“王者归来”？

　　两只核电股联手涨停

　　又是一个不尽如人意的交易日。两市昨日高开，盘初匆忙摸高后逐渐下滑，煤炭、有色联手护盘，但券商保险、机械等板块走低形成拖累，沪指夹在5日及10日均线之间上下两难，各主要股指均收跌，成交量也萎缩明显。然而，核电板块却在午后异军突起，领涨两市，成发科技率先封于涨停，沃尔核材尾盘迅速涨停，带动核电概念股异动，江苏神通(002438,股吧)、中核科技(000777,股吧)、科新机电(300092,股吧)、久特立材等也跟随拉升。截至收盘，除了这两只涨停股之外，板块内涨幅超过4%的个股就有8只，近八成个股收获正收益。

　　事实上，这已不是核电板块近期的首次异动。自福岛核事件以来，核电项目的审批一直处于冰冻状态，但在6月中旬，国务院原则通过《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》，市场人士对此分析，这意味着我国核电重启之门开了半边。不仅如此，“巨无霸”中国核电的IPO也在6月迈出了重要一步，上市环评初审获环保部通过，外界十分关注这一信号对资本市场中核电板块的意义。种种迹象表明，国内核电重启正在逼近。《核安全规划》刚公布时一度引起市场热捧，各重点股票齐齐大涨，6月18日，沃尔核材大涨3.47%，科新机电一度涨停，盾安环境(002011,股吧)则高开高走。然而好景不长，不到近6个交易日，核电板块又受大盘拖累大幅下跌，在6月28日，核电核能板块遭遇重挫，东方电气(600875,股吧)几近跌停。

　　核电板块能否王者归来？

　　在政策预期向好的背景下，一季度核电板块整体表现强于大盘。如今，随着全球能源短缺和环境污染等问题日益突出，太阳能、光电、核电均已成为世界各国普遍关注和重点发展的新兴产业。细分行业下，核安全“十二五”规划的正式出炉，标志着困扰核电发展多时的障碍即将清除。两厢叠加下，曾经在A股市场风靡一时的核电板块能否重演“王者归来”？

　　需要注意的是，资本市场上以机构为首的主体，似乎一直都在等待核电板块真正的潜力爆发。东北证券(000686,股吧)研究所近日研报称，在政策预期向好的背景下，上半年板块已有所表现，核电板块仍有政策预期，短期内重点关注核电相关规划审批进展，政策出台预期使板块具备新一波上涨的可能。继续看好核电材料类受益于新项目审批及材料国产化率提升的公司。

　　谈到具体投资机会时，方正证券(601901,股吧)表示，重启后核电将形成两个高峰，主设备和耗材厂商将重点受益。按照机组类型稳中过渡的假设，2020年前设备需求结构不会有太大变化，主设备厂商东方电气、上海电气，耗材厂商中核科技、江苏神通、东方锆业(002167,股吧)将重点受益。民生证券则表示，对于核电板块的投资机会，投资者可关注具有关键技术或具备进口替代能力的公司，以及有资产注入预期或整体上市的公司，如江苏神通、东方锆业、沃尔核材、升华拜克(600226,股吧)、中核科技、二重重装(601268,股吧)。

　　然而，并不是每一家机构都如此乐观，对于核电板块的前景，东海证券就认为“机会有限”。其在日前发布的研报中，提出的依据有二：首先，从整个行业环境来看，福岛核事故后的全球民用核工业并没有停下发展的步伐，美国核管会批准在佐治亚州新建两座AP1000技术的核反应堆即是明证，但核安全无论如何已放在了最重要的位置。在中国同样如此，保障核安全以及防止核污染是“十二五”期间的重中之重，核电的下一次建设高潮也许要等到2015年前后。其次，从基本面来看，目前经济处在周期的下行轨道，宏观经济以及核电政策不甚明朗（虽然对核电政策的预期很高），核电相关企业的经营状况并不很乐观。基于这种判断，东海证券认为，除非出现政策层面的变化，否则核电股的投资机会不多，至少今年下半年如此。