核电相关重点公司点评

电力18讯：    2011年前三季度，上海电气（601727）实现主营业务收入517.62亿元，同比增长13.1%；实现营业利润93.35亿元，同比增长16.1%；实现归属于上市公司股东的净利润28.48亿元，同比增长20.4%。公司是我国发电成套设备制造三寡头之一，也是国内AP1000技术消化吸收最多的企业，在9个消化吸收项目中，公司消化吸收了6项，其中有4项产品是独家消化吸收。未来我国核电新上项目将以AP1000为主，公司将显著受益。

　　东方电气 业务转型升级

　　2011年前三季度，东方电气（600875）实现主营业务收入300.91亿元，同比增长15.9%；实现营业利润26.49亿元，同比增长39.0%；实现归属于上市公司股东的净利润22.78亿元，同比增长33.5%。公司在产品结构上将做调整，诸如核电、风电、燃机等单位装机容量投资较高的电源品种占比将提升。此外，公司主动加大工程服务板块发展，2011年前三季度，公司的工程服务收入规模超过3亿，营业利润率达32.39%。公司有意针对不同的业务板块成立专门的工程服务公司，抢抓这块市场。核电、燃机、水电等能源设备及工程服务将成为公司2012年的业绩驱动力。

　　江苏神通 垄断优势明显

　　2011年前三季度，江苏神通（002438）实现主营业务收入2.54亿元，同比增长18.7%；实现营业利润3896万元，同比增长12.7%；实现归属于上市公司股东的净利润3690万元，同比增长15.0%。公司目前的核电业务产品为蝶阀/球阀，自2006年秦山二期扩建工程开始，在国内新建核电项目中，公司是核级蝶阀和核级球阀的唯一中标企业，近年来公司核电阀门收入占比逐年提高。公司投入大量精力进行AP1000阀门的研发和生产，目前进展顺利，已实现非核级阀门供货，核级阀门正在等待试验、提交核安全局评审。公司和中广核合作，积极发展地坑过滤器等核电配套新产品，其地坑过滤器和可视流动指示器均填补了国内空白，未来进口替代空间广阔。

　　南风股份 技术突破 资质垄断

　　2011年前三季度，南风股份（300004）实现主营业务收入2.84亿元，同比增长28.5%；实现营业利润9710万元，同比增长32.9%；实现归属于上市公司股东的净利润5230万元，同比增长15.9%。公司主营通风与空气处理系统产品，主要面向核电、地铁、隧道、风力发电和大型工业民用建筑五大应用领域。在核电领域，公司已打破国外对百万千瓦级机组核岛HVAC系统设备的技术封锁和技术垄断，开发出百万千瓦级压水堆核电站核岛HVAC系统设备，并成功应用于岭澳核电二期，成为国内唯一具有百万千瓦级机组核岛HVAC系统设备关键技术及总包经验的企业。公司在国内核电站核岛HVAC系统设备的市场占有率超过70%。(王智伟)