新能源再掀风暴 智能电网引爆八股

电力18讯：    
华夏时报

本报记者 李叶 北京报道

智能电网概念的出现又为新能源添了一把火。

6月4日，记者在北三环中信证券[0.00 0.00%]营业部遇见到了股民史小诺，目前正在读博士的史小诺颇有几分前辈的姿态：“新能源概念之火越烧越旺！国家大力支持的新兴产业肯定有前途，我现在的股票全是智能电网概念股！”

6月4日，许继电气[0.00 0.00%]涨幅达9.99%，以其为首的智能电网概念股“火势”依然旺盛。

智能电网受追捧

史小诺并不是信口雌黄。

智能电网，就是电网的智能化，也被称为“电网2.0”。源于美国奥巴马新政新能源战略中的智能电网概念，中国也将赶超美国，实施此战略。这一概念提出以后，市场人气都聚集在此。A股市场与智能电网概念有关的电气设备、电子板块升势明显，资金流入迹象十分明显。

宏源证券[0.00 0.00%]首席策略分析师唐永刚在接受《华夏时报》记者采访时，曾多次表示智能电网概念股投资价值巨大。他说：“新能源发展规划以及智能电网的推广是一个远大工程，代表未来经济的增长点,肯定会有大量资金介入。”

此项目分三阶段进行。从现在起至2010年为规划试点阶段，2011-2015年是全面建设阶段，此后5年为引领提升阶段，到2020年全面建成统一的“坚强智能电网”。外界普遍预计，未来12年在这一领域的投资有望达到4万亿-5万亿元，新增年均投资为800亿-1000亿元。每年有可能拉动国内生产总值至少一个百分点左右。

财富证券新能源行业分析师王璇在接受《华夏时报》记者采访时也分析：“从股市的表现来看，智能电网相关的板块近两个月一直处于横盘整理状态，而最近的涨就是因为智能电网概念的提出，这是一个新增需求，预期带来稳定的订单。”

据公开的信息显示，新能源规划细则中将会涉及到智能电网的部分，而智能电网的细则也有望在今年7月份正式推出。正如史小诺“教诲”记者的那样：“从股市炒预期的角度而言，6月或许是智能电网最好的赚钱机会。”

上升空间仍然存在

智能电网概念提出以后，相关概念股涨势如虹。

当然，经过一段时间的上涨，投资者也在怀疑智能电网相关个股的估值偏高。对此王璇如此解释：“估值未必是最好的投资标准。智能电网的辐射板块比较广，在智能电网细则推出之前，相关个股都有上升空间，而细则出台以后上市公司的受益情况会更加明朗化。”

据记者了解，该项目覆盖的行业比较广泛，从产业链技术层面上看，依次分为发电、输电、变电、配电、用电、调度这六个环节，也就是说这六个环节的相关上市公司都将不同程度受益。

对此，长城证券新能源行业分析师徐超告诉记者，由于各个阶段布局重点的不同，行业的投资机会有所不同，目前受益最大的属继电保护二次设备和用电管理系统公司。

智能电表将成为电网投资中最大的赢家。据中国科学院首席能源问题专家武建东初步估算，2009年起我国将有3000万-5000万块电表更改为智能电表。

根据日信证券的测算，目前我国智能电表应用较少，智能电网建设全面铺开后，智能电表的相关企业将面临一个每年超过50亿元规模的市场，将充分受益于智能电网的建设。预计在设备采购中，智能电表每年可达到56亿元的规模。

唐永刚也表示：“新能源就是目前资本市场的一匹黑马，目前智能电网板块肯定有机构主力深度介入，后市的上升是毋庸置疑的，智能电网的投资机会中期会一直存在。”

　不过，除智能电表企业外，分析师还建议投资者，关注该板块的率先受益股票特变电工[0.00 0.00%]、东软集团[0.00 0.00%]、东华合创[0.00 0.00%]等，中线逢低买入。

东华合创(002065)

申银万国[4.63 0.22%]证券点评： 东华合创在电力行业业务涉及核心骨干数据交换网、IT应用系统建设等，主要以系统集成为主。目前公司业务覆盖了绝大多数的省级网，因此只要智能电网建设对各省级电网的投入产生拉动，公司均会受益。

东软集团(600718)

兴海通证券[0.00 0.00%]点评：我们将公司投资评级由“增持”提高到“买入”。智能电网对于数据分析以及管控的需求大大增加，而东软集团解决方案的产品线最全。我们认为公司2009年全年国内软件与系统集成业务营收应有超过20%的增长。

长城开发[0.00 0.00%](000021)

申银万国证券点评：给予公司“增持”评级。

智能电表在智能电网中占据重要地位，是用户端智能化的基础。长城开发在智能电表领域已有十余年的经验积累，具备研发、产能、生产工艺以及销售渠道等多方面优势。

思源电气[0.00 0.00%](002028)

联财富证券点评：思源电气是目前上市公司中唯一同时拥有一次设备、二次设备和电力电子技术的公司。

他们正在进行数字化开关、数字化互感器等方面的研究，将来公司的继电保护及变电站自动化和互感器、开关将产生协同效应。

许继电气(000400)

民族证券点评：公司将在特高压和智能电网建设中获益。

智能电网这一块,公司参与了电网调度、数字化变电站等业务,尤其是数字化变电站,公司研制了自己的互感器，现在卖一套数字化变电站系统的价格几乎相当于以前一套变电站自动化系统的10倍左右。

特变电工(600089)

英大证券点评：公司新能源业务将面临发展机遇。该股中期反弹走势稳健，股价估值水平合理，企业发展势头良好。

公司2009年一季度净利润增长58.5%，业绩增长得益于输变电产业产销增长，营业利润增加，以及少数股东损益同比大幅下降。

科陆电子[0.00 0.00%](002121)

财富证券点评：公司为用电信息管理采集系统龙头，标准仪器仪表全国第一。

2009年国家电网启动800 亿元用电管理采集系统改造计划。未来两大电网合计智能电表和用电管理系统市场约每年160 亿元以上。

荣信股份[0.00 0.00%](002123)

联国联证券点评：该公司业绩增长明确，明显受益于推广节能。主打产品SVC除了继续保持在冶金、电气化铁路、煤炭等行业的领先地位，并在发电厂、有色金属、风力发电等新领域实现销售规模迅速增长,且在电网销售实现突破,同时进入南方电网和国家电网