河南80亿企业债入市 重点投向交通能源项目

电力18讯：    经济视点报

　　相比河南去年6亿元的企业债发行规模，河南近期发行的企业债规模将是去年全年的10倍还要多，总体规模有望实现80亿元。

　　□经济视点报记者  李登攀

　　4月7日，河南投资集团有限公司(以下简称河南投资集团)15亿元企业债发行方案获国家发改委批准。

　　“这是今年继永城煤电控股集团有限公司、许继集团、神火集团和郑煤集团发债后我省第5家企业发债。截至目前，今年我省已通过发行企业债券募集资金51亿元。”河南省发改委财政金融处处长赵书茂告诉《经济视点报》记者。

　　从这些企业债所募集资金的用途上记者发现，重点投向重大交通、能源等资金需求量大的基础设施项目。

　　“最近还将有24.7亿企业债要发行，目前核准工作进展顺利，预计上半年都可获得发行。”河南省发改委财政金融处经济师吕国敏介绍道。

　　80亿企业债

　　今年河南首次发行企业债的企业是永城煤电控股集团有限公司(以下简称永煤控股集团)。

　　许继集团的8亿元、神火集团的5亿元企业债也已于近日发行结束。

　　吕国敏透露，宇通集团5亿元企业债不久也将获准发行。“目前已通过国家发改委的签批，正与中国人民银行和中国证监会会签。”

　　除此之外，鹤煤集团以及14家中小企业集合债也均在会签过程中。

　　“虽然目前已发行的规模为20亿元，但近期总体规模有望实现80亿元。”赵书茂告诉记者。

　　从这一数据来看，相比河南去年一年才发行共6亿元的企业债规模，河南近期共发行的企业债规模将是去年全年的10倍还要多。

　　“在当前股市整体表现不佳、其他融资渠道又存在各种限制的情况下，发行企业债成为企业选择的最佳融资平台。”在赵书茂看来，股市不好成为企业债表现异常活跃的首要因素。

　　另外，从企业债年利率来看，普遍在4.5%~4.6%，最高的是神火集团，年利率为5.85%。

　　从发行企业债的主体来看，企业的实力及信誉仍是决定企业债发行规模大小的重要因素。

　　超过10亿元的两家企业分别是永煤控股集团和河南投资集团，两家企业发行的企业债规模分别为13亿元和15亿元。如果再加上郑州煤电(6.60,0.03,0.46%)(集团)有限公司的10亿元企业债，仅这三家企业的企业债规模就占河南总体发行总额的50%。

　　从担保形式来看，企业规模与实力也起着决定性作用。永煤控股集团和河南投资集团是河南省仅有的两家采用无担保形式发行企业债的企业，而其他企业要么选择第三方担保形式，要么选择资产质押的担保形式。

　　“企业债还具有连锁效应，具备发行企业债条件则代表了一个企业的良好信誉，进而可以以此为担保从银行获得贷款。”赵书茂表示。

　　能源、交通是大户

　　由于交通、能源项目是国家拉动内需、保增长最重要的手段，所以，河南企业债所募集的资金也重点倾向于这两类项目。

　　据了解，河南投资集团企业债所筹资金主要用于石家庄至武汉铁路客运专线河南段项目建设。神火集团的企业债所筹资金用于泉店煤矿、薛湖煤矿和年产15 万吨高精度宽幅铝箔坯料生产线等3 个项目建设。

　　郑煤集团募集资金主要用于河南新郑煤电有限责任公司赵家寨煤矿项目、郑煤集团4500t/d熟料新型干法水泥生产线项目、郑煤集团严重突出矿井瓦斯治理与利用示范工程项目等17个项目建设。

　　而许继集团的8亿元资金则作以下分配： 5亿元将用于超(特)高压直流输电设备国产化基地建设项目和超(特)高压交流输变电装备建设项目；1.5亿元将用于偿还银行贷款；1.5亿元将用于补充公司营运资金。

　　“由于企业债具有成本低、额度大、量大的优点，很适合基础设施等项目的需求。”赵书茂解释。　　

　　除大型重点企业集团单独发行企业债之外，河南省的一些重点中小型企业今年也将以“捆绑式”首次申报发行中小企业集合债券。

　　“这14家企业拟采取统一组织、统一冠名、统一担保、分别负债、集合发行的模式发行。”吕国敏告诉记者。

　　在14家河南省中小企业集合债券联合发行人名单中，记者发现，很多企业都是今年河南省上市后备企业库中的主力军。从中也可以看出，目前河南省相当一部分重点企业或多或少地存在着资金短缺现象。

　　发行规模最大的仍是能源重点企业――登封电力集团有限公司，预计将发行2亿元。另外规模排在第二位的是河南大用集团有限公司，预计发行1.5亿元。　　

　　“相比于其他债券，国家发改委批准发行的企业债券所募集的资金是唯一可以用作企业资本金的种类。”赵书茂表示，企业债可以大大缓解当前企业普遍存在的运营资金困难的现状。

　　赵书茂最后表示，企业债所募集的资金还将承担产业结构调整的重任。“关键是要抓住当前这个机遇，利用好这个投融资平台，推动好我省的基础设施建设。”