核电板块投资策略：世界核能大会将引领核能新发展

电力18讯：    关注世界核能大会据中国核能协会网站和中新网报道，面向21世纪核能部长级国际大会将于4月20日在京召开，有66个国家和国际原子能机构、经济合作与发展组织等7个国际组织的330名代表和国内各大型涉核企业以及相关科研院所、配套企业等100多家单位参加。大会将讨论能源资源与环境、核电发展基础结构、核电技术现状和展望、燃料供应与废物管理等当今核能界共同关心的问题。
　　本次大会是继2005年巴黎第一届部长级大会后，国际核能界又一次具有重要影响的盛会，由国际原子能机构(IAEA)主办，中国国家原子能机构(CAEA)承办，国家能源局、国家原子能机构、国家核安全局指导。届时，国务院副总理张德江、国际原子能机构总干事巴拉迪、经济合作与发展组织秘书长葛利亚将莅临开幕式并致辞。中国工业和信息化部部长李毅中将担任大会主席。工业和信息化部副部长、国防科工局局长、国家原子能机构主任陈求发将出席开幕式并讲话。同时将有22个国家24名相关部门部长级代表出席会议或发言。
　　由此可见，本次大会的规格之高，规模之大，影响之广，堪称核能界的G20大会。可以预见，本次世界核能大会将会对世界核能发展产生巨大影响。而从我国副总理、部长等多位政府高官和100多家相关机构参加此次大会也可以看出政府对于我国核电发展的重视程度，相信随后政府将有新的核电扶持政策出台，刺激我国核能的高速发展。
　　核能成为各国投资重点，发展前景巨大面对国际金融危机，各国政府纷纷采取各种措施，风能、核能、太阳能、动力电池等新能源成为了世界各国拯救经济，提升竞争力的共识，其中核电建设成为重要的投资方向。据国际原子能机构预测，到2030年全球核电装机容量将达到473百万千瓦-748百万千瓦,比2007年增长27.15%-101%,占总装机容量的比重为8-9%左右；届时全球核电发电量将达到3.522-5.551万亿度,比2007年增长35.05-112.85%,占全球总发电量的12-14%左右。
　　核能：安全高效、成本低廉的新能源环保优势：相比于火电，核能所需燃料少，不释放有害气体和烟尘，几乎无辐射，是比较安全高效的能源。成本优势：目前国际上成熟的核电成本普遍低于煤电成本，法国核电成本是煤电成本的0.57倍，日本是0.66倍，美国在1962年就已经低于煤电成本了，而我国核电设备国产化率达到70%时，核电成本将低于煤电成本，而我国提出"十三五"规划达到将设备国产化率达到80%，可以预见核电的价格竞争力也有望提升。
　　我国核电现状及发展前景资料显示2008年我国核电总装机容量和发电量分别是885万千瓦和684亿度，仅仅占全国总装机容量的1.1%和总发电量的1.99%。与世界水平17%相比，国内核电仍有很大的发展空间。
　　发改委副主任能源局张副局长在《求是》杂志的上发表文章，提出中国要大力发展核电。最新数据显示，我国计划到2020年核电装机容量达到5%，发电量达到8%，保守估计，装机容量将超过7500万千瓦。
　　目前我国核电站总体国产化率约为50-60%，规划到"十四五"规划国产化率大于80%。估计核电建设总投资将达到9400亿，设备投资按45%来算，设备投资大约占4230亿元左右，假如按核岛、常规岛、辅助设备国产化率70%、80%、90%计算，国内设备企业面临3000亿元的市场，相关企业机会巨大。
　　核电相关上市公司目前A股市场新能源板块如火如荼，引领大盘，但核能板块相对表现并不突出。而本届世界核能大会有望刺激核能板块，核能板块有望接力新能源领涨。
　　目前涉及到核电概念的个股可分四类：
　　第一类为关键设备的核心核电设备股，如东方电气（600875）、上海电气(601727)；第二类为辅助设备制造业务的核电设备股，如自仪股份（600848）、奥特迅(002227)、中核科技(000777)、上海机电（600835）、哈空调（600202）、海陆重工（002255）、中成股份（000151）、方大炭素（600516）、嘉宝集团（600622）；第三类为核材料股，如兰太实业（600328)，沃尔核材（002130）、宝钛股份（600456）；第四类为参股建设核电站的企业股，如申能股份（600642）、皖能电力(000543)、韶能股份（000601）、闽东电力（000993）。
　　重点关注个股建议投资者重点关注东方电气、中核科技、自仪股份、方大炭素、奥特讯、沃尔核材、中成股份等个股。
　　东方电气（600875）
　　核岛、常规岛设备。公司是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业。
　　承接了广东岭澳核电二期项目、辽宁红沿河、福建宁德两个百万千瓦级核电站常规岛主设备6台机组的供货任务以及宁德核岛主设备和红沿河部分核岛主设备的供货任务。08年上半年，公司核电订单占比33%，比重明显上升，预计2010年核电贡献收入40亿元左右。
　　中核科技（000777）
　　核电站阀门。公司是国内核电站关键阀门的唯一供货商，大股东中国核工业总公司是国务院直属企业。依托大股东雄厚实力积极进军核技术民用的高科技领域，很早便获得了国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证。
　　自仪股份（600848）
　　第三代核电仪控技术转让主要受让方。公司将与国家核电技术公司有意共同出资组建核电仪控系统工程的合资企业，共同承担第三代核电AP1000仪控系统技术的引进、消化和吸收，以及在AP1000基础上发展的序列堆型仪控系统的研发和制造，促进国家第三代核电国产化建设。
　　方大碳素（600516）
　　核石墨。公司是炭素行业龙头，现有炭素产能16万吨，占炭素行业总产能的29%，利润占行业59%。核石墨主要是用作高温气冷堆中慢化和反射材料，又是结构材料。高温气冷堆是国际公认的新一代先进核反应堆，被世界原子能机构认定为未来核能发展的趋势。公司与华能山东石岛核电有限公司、中核能源科技有限公司签订了高温气冷堆核电站示范工程炭堆内构件供货合同，2010年起有盈利贡献。公司进军核电，未来成长前景可以期待。
　　奥特讯（002227）
　　核电站电力电源系统。公司是唯一有核电站电力电源供应履历的国内厂商，研制的"核电站1E级高频开关直流充电装置、核电站1E级220V抽屉式交流配电柜、核电站1E级抽屉式直流配电柜"通过了产品技术鉴定，已进入核电站核岛级电力电源领域。
　　沃尔核材（002130）
　　国内领先的辐照应用技术开发和新型绝缘材料制造企业。子公司上海世龙科技有限公司是国内唯一一家研发、生产、销售辐射接枝碱性电池隔膜和超级电容隔膜的企业。公司还间接控股上海科特高分子材料有限公司，进入了PPTC领域，PPTC产品同属于"非动力核技术改性新材料"行业的高端技术范畴。
　　中成股份（000151）
　　低温供热堆技术。拥有我国独立研究开发的低温供热堆技术，与清华大学、国家电力公司组建中清源核能科技有限公司，共同合作开发利用核能新技术，曾承接了"摩洛哥王国核能海水淡化示范厂项目"。与清华核能研究院签定了《合作意向书》,拟以交钥匙方式承担该项目。
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