亨通光电：收购集团相关线缆资产

电力18讯：    国信证券　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。　　报告作者：严平、程锋撰写日期：2009-03-24　　收购集团相关线缆资产增厚每股收益。我们预计：公司的重大资产重组方案内容是向集团公司增发股份收购集团相关线缆资产。目前集团相关线缆资产主要包括：电力线缆、通信线缆、特种线缆。2008年该资产的收入规模大于上市公司，利润规模略小于上市公司。具体情况还需等待30天内公告的董事会决议公告为准。　　维持“谨慎推荐”投资评级。我们预测公司目前现有主业2008―2010年每股收益为0.54元、0.68元、0.87元。目前股价对应的市盈率为24.3倍(09年)、19.0倍(10年)，市净率2.5倍，市销率2.5倍，低于国内通信设备公司的平均值。公司作为国内领先的光纤光缆生产企业，公司战略明确、综合竞争力较强、盈利能力稳定。目前国内光纤光缆行业需求上升将使公司受益，09年预制棒项目逐步达产将延伸公司产业链至上游，集团相近资产注入后也有望增厚每股收益。综合各因素，我们维持“谨慎推荐”的投资评级。 新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。