国电电力：水火相济确定比较优势 推荐

电力18讯：    中国证券报

　　长江证券（000783行情,爱股）分析师认为，公司具有发电成本优势和良好的成长性，给予“推荐”的投资评级。

　　分析师指出，2008年燃料成本的不断攀升和电价调整的严重滞后导致了全行业普遍亏损，但公司仍凭借其低廉的发电成本实现了电力业务的盈利。公司电源结构优于行业其他公司，成本控制优越，电厂处于负荷中心，发电量相对平稳。

　　分析师还指出，公司在建机组容量达到824.55万千瓦，其中692.55万千瓦为可再生电源发电，占总量的84％。鉴于风电机组安装建设周期短，以及政策方面的大力扶植，预计公司2009年风电投产规模有望达到20万千瓦。

　　投资可再生能源发电项目的同时，公司还积极向上下游产业发展，加大对煤炭资源的开发力度，谋求煤电联营。目前，公司已经取得鄂尔多斯（600295行情,爱股）煤电一体化项目50％的权益，该项目将投产火电机组840万千瓦，同时配备两个年产1000万吨的煤矿。同时，公司取得了同忻煤矿28％的股权，该煤矿预计将于2010年投产，届时49％的煤量将供应公司。分析师预计2008-2010年公司EPS分别为0.019元、0.203元和0.235元。 （记者 李波 整理）