国投电力：规模扩张迅猛 增持投资评级

电力18讯：    中国证券报

　　公司公布资产重组预案，拟向大股东定向增发8.25亿股，融资70亿元收购国投电力公司100％股权（定向增发价格为8.49元/股）。安信证券分析师张龙认为，本次收购将增加公司规模和抗风险能力，维持对公司“增持-A”的投资评级。

　　分析师表示，拟收购资产主要包括二滩水电站、大朝山水电站、张掖电厂、宣城电厂和在建的天津北疆电厂等，其中水电资产比重大且全部为大型水电站，火电资产亦是坑口电厂和超临界百万机组，未来盈利能力较强。

　　收购完成后公司的投产权益容量将由324.7万千瓦增加到604.6万千瓦，在建的权益容量由66.3万千瓦增加到597.5万千瓦，分别增加86％和801％。公司作为电力行业龙头股之一的地位得以确定。

　　收购完成后，公司2009年和2010年的EPS分别为0.48元和0.79元，与收购前的0.48元和0.74元相比，提升幅度为1％和6％。