中国神华：大摩增持评级目标价18.5港元

2009-03-04 15:37:33 来源：

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电力18讯：新浪财经

　　大摩

　　摩根士丹利维持中国神华(19.48,1.03,5.58%)<01088.HK>“增持”评级，目标价18.5港元。

　　该行指出，神华08年业绩轻微低于预期7%，可能受成本及电力业务影响。虽然股价近期回落，但相信短期仍存在下跌风险。同时，认为宏观指标(煤需求及电力产量等)有机会维持疲弱，供应充足令现货煤价持续弱势，即是说，神华业务模式仍未受损，基本因素强劲。建议候低重新入市，账面值为关键支持水平，认为10-11元，投资者仅支付公司资产，并接近免费取得煤储备(60亿吨)。