总投资将达5800亿元 谁将分享电力投资盛宴

电力18讯：    作者： 赵洋

    日前，国家能源局有关负责人正式对外宣布，今年国家对于电力的总投资将达到5800亿元，核电、风电等新能源的建设也将有明显提速。

    电力工业是国家重要的基础产业，属于资金密集型行业，具有投资大、产业链长的特点，在“扩内需、保增长、调结构”的中央经济工作思路要求下，国家在电力行业的巨额投资颇受业界关注。谁将分享电力巨额投资的盛宴呢？业内分析人士指出，从产业链看，最先受益的是电力设备类公司，而最受政策支持的核电、风电等新能源公司的成长将加速前进。

    电力设备类公司受益首当其冲

    从2002年电力体制改革开始，中国电力建设进入了一个高速增长的黄金时期，2002年至2007年，发电装机容量翻了一番。2007年底，装机容量达到7.13亿千瓦，预计2008年年底突破8亿千瓦。招商证券电力设备研究员王鹏预计，2010年我国总装机容量将达到9.8亿千瓦，2008年至2010年平均每年新增装机容量为9000万千瓦左右。

    与此同时，电网建设也掀起了新一轮高潮。2008年我国电网投资规模达到2884.6亿元，首次超过电源投资规模。而从国家电网和南方电网两大电网公司的规划看，新的投资规模都在原计划基础大幅增加。有研究预计，未来两年两家电网公司新的投资规划合计达到9440亿元，同比增长43.03%；未来两年年均投资额比2008年先前计划投资增长59.02%，复合增长率超过25%。

    随着电力装机容量的稳步增长，以及电网投资力度的加大，相关电力设备的需求将进一步增加，行业内的龙头公司在分享这场盛宴中将抢占先机。天相投顾的分析指出，目前中国电站设备制造业已形成以哈尔滨电站、东方电气、上海电气三大集团为主，以100余家中小企业及合资企业为辅共同生存的格局，其中三大动力的大型火电设备市场占有率高达80%左右，在大容量、高参数的电站设备市场已经形成了寡头垄断市场局面，未来在行业中优势地位将进一步体现。

    “我国500kV高压直流输电线路和特高压输电工程的快速增长将拉动输变电行业各类设备的快速发展，为行业内的龙头企业带来了巨大的发展机遇；核能电力设备生产商在电网快速发展阶段将进一步抢占市场份额，巩固自身的市场地位。”王鹏分析道，“在2009年，我们将选择输变电行业中市场占有率高和有新的业绩增长点的上市公司，继续看好特变电工、天威保变、思源电气、长园集团、置信电气、科陆电气和国电南瑞。”

    新能源建设加速前进

    在电力行业投资力度不断加大的同时，我们注意到，风电、核能等新能源被放到优先发展和投资的位置。随着国家“节能减排”政策的实施和“可再生能源中长期发展规划”的出台，以风电为代表的新能源产业出现了爆发式的增长，核电建设也明显加快了步伐。

    中国电力企业联合会发布的《08 年全国电力工业统计快报》显示，2008 年中国电力基本建设投资完成额为5763亿元，同比增长1.5%，其中电源投资方面，火电增速下滑21.2%，但核电和风电投资则由于投资导向和基数原因分别大幅增长71.9%和88.1%。

    从国际情况看，美国新任总统奥巴马已公布的经济振兴计划有一半以上涉及到能源产业，能源产业转型和发展是奥巴马经济复兴计划的核心。有分析认为，改革将使奥巴马成功地以绿色经济为主推动一场新的经济革命，能源业将成为未来美国经济发展的主力引擎，通过建立清洁的能源结构将彻底改造美国的生产方式和生活方式。“这个革命将比10年前的IT革命更为重大、更为深远，应该是农业文明以来最伟大的革命”。

    中金公司研究指出，从目前各地方政府的风电规划来看，预计10年、20年将分别达2000万千瓦、1亿千瓦以上。“我们认为国内风电龙头企业金风科技、华仪电气、湘电股份、东方电气等中国的风电设备制造商将从中受益。”中金公司研究称。天相投顾则预计，到2020年，核电装机容量可达到6000万千瓦，以此估算，到2020年中国核电建设总投资将达到约7500亿元，可关注主机制造企业东方电气、上海电气。凯基证券的研究同样持续看好核电以及风电板块的前景，并重点关注金风科技、天马股份、中材科技、华东数控、东方电气等。

    报道链接

    特变电工（600089）

    领军输变电行业，垄断优势明显。

    思源电气（002028）

    公司具备长期发展潜力，在成本控制、新业务开展和市场开拓等方面较为优秀。

    华仪电气（600290）

    成长中的风电企业，随着国家加大对风电等新能源的扶持力度，公司将能够在该行业中充分受益。

    长园集团（600525）

    城乡电网改造为公司业绩增长带来保障。预计未来三年电网投资仍有望保持20%左右的年均增速。

    上海电气（601727）

    装备制造业龙头。公司是中国从事设计、制造及销售发电及输配电设备业务的规模最大公司之一，亦为国内唯一同时在发电设备及输配电设备市场有重要地位的制造商，与西门子、ABB等其他主要国际制造商建立了战略合作关系。