大和降神华H股目标价至20.35港元

电力18讯：    作者：董凤斌 来源：中国证券报・中证网

　　大和总研12月17日表示，将中国神华(01088.HK)目标价由22.69港元调低至20.35港元，维持该股“跑赢大市”评级。　　

    大和表示，维持评级反映该行仍预期煤炭合约价会上升。大和称，调低神华09及10年的盈利预测17%及29%至342亿元及402亿元人民币。该行预计，09年热能煤合约价同比上升5%，2010年则持平；09及10年现货热能煤价格，则同比下跌25%及5%；炼焦煤价格则分别下跌50%及10%。大和表示，神华持续整合煤炭及电力业务，加上于内陆地区的采矿业务，受其铁路系统所支持，故对其业务模式持乐观态度。