中国神华(01088-HK)吐近8%,发电业务拖累整体业绩

电力18讯：    财华社深圳新闻中心

    中国神华H股早市低开低走显著下滑，股价半日跌7.7%至12港元，成交2385万股。招商证券(香港)发表报告称，将中国神华(601088,股吧)H股评级由优于大市下调至中性，但维持目标价12.9港元，比其市价仅溢价7.5%。

    招商证券(香港)指，神华10月份煤炭产量略有回升，同比保持一定增幅，但发电量环比下降较多；煤电路港一体化经营模式受到政府制定销售电价的成本定价法的不利影响，不能有效的抵御周期，电力业务还将继续拖累该公司整体业绩。而且神华目前估值较同类公司高，考虑到外资撤资救市，股价面临进一步下跌的风险，招商证券(香港)认为神华的价值中枢为重置企业成本8.81元。