政策暖风“吹涨”电力设备

电力18讯：    中国证券报

　　□本报记者 丛榕

　　承接上周五普涨局面，昨日申万一级行业指数再度集体收红。其中，信息设备、交运设备和机械设备三大设备板块上涨幅度都超过5％，涨幅居前，而钢铁、金融和采掘均在尾市勉力翻红，幅度在1％左右。

　　分析人士指出，目前资金流向和市场热点完全跟随政策指挥棒。从细分行业看，两大电网公司新增160多亿元的采购支出，昨日刺激了电力设备板块。

　　电力设备“放电”

　　昨日电力设备个股大幅上涨，大智慧电力设备指数上涨了8.09％，成分股中东北电气、自仪股份（600848行情,爱股,主力动向）和湘电股份（600416行情,爱股,主力动向）等18只股票封住涨停，占比约4成，平高电气（600312行情,爱股,主力动向）、东方电气（600875行情,爱股,主力动向）冲击涨停。继水泥、钢铁和铁路建设后，电力设备也成为受益政策拉动的行业。

　　从最新公布的消息看，今年年内两大电网公司用于电网建设的投资总额将新增160.5亿元，这其中包括国家电网举办新闻发布会表示今年年内将投资用于采购电网设备的120亿元，以及此前南方电网公布的年内新增的40.5亿元的投资额度。

　　国信证券指出，根据国网公司提出的方案，2009―2010年每年的投资将增加到3330亿元，即使折算为三年的复合增长率也达到了26％，幅度之大超出市场预期。分析师认为，输变电公司受益最大：一方面，如果电网投资扩容计划顺利获通过，细分行业龙头及已经及时扩充产能并且能及时释放产能的龙头公司将是最大赢家，特变电工（600089行情,爱股,主力动向）、荣信股份（002123行情,爱股,主力动向）、思源电气（002028行情,爱股,主力动向）、平高电气由于在行业内处于较为领先的地位，且增加产能恰当其时，将会充分受益。

　　另一方面，原材料价格下降，也将提升输变电行业吸引力。上游原材料价格对输变电设备制造业毛利率影响较大，目前钢材、铜、铝等价格下降的趋势日益显著，取向硅钢价格也有望在09年出现下降拐点。国信证券认为，输变电行业毛利率水平可能会有较大幅度上升。

　　对于整个输变电行业，中信证券（600030行情,爱股,主力动向）认为未来增长最快的是高端设备、特高压及直流输电工程和500KV/750KV交流的主干电网，看好平高电气、许继电气（000400行情,爱股,主力动向）、特变电工和天威保变（600550行情,爱股,主力动向）。

　　不过申银万国提醒投资者，虽然两大电网公司调整后的“十一五”投资达到15918亿，超过原规划14490亿近10％。但由于投资总额将大大超出“十一五”规划已在预期之内，本次投资方案实际超预期的部分并不太多。

　　低价股活跃

　　市场进入反复筑底阶段，市场上最为受益的风格板块就是低价股。昨日申万低价股指数上涨了5.04％，远远超过中价股2.68％和高价股1.87％的涨幅，华夏建通（600149行情,爱股,主力动向）、山东海龙（000677行情,爱股,主力动向）等28只成分股封住涨停。

　　分析人士指出，从风格上看，未来一段时间低价股都有较大的机会：首先，低价股价格足够低，继续“深蹲”的空间不大，具备一定安全性。统计显示，按照算术平均法计算，年初低价股平均股价为9.08元，昨日这一价格已经跌至2.83元，跌幅近七成；其次也是最主要的是，经过长期持续下跌，不少优质公司的股价已经具有吸引力，低价格也使得这些公司的市值“水位”较低，炒作难度不大。在主流资金久战意愿不强的情况下，游资对低价股强烈的偏好可能是其未来反复走强的动力。