思源电气：高市盈率不能成为减持理由

电力18讯：    国金证券

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　　报告作者：刘江啸撰写日期：2008-10-29

　　我们继续维持对公司的买入评级，维持前次对公司目标股价26.08-28.10元的预测，就上述判断而言，核算公司估值水平为：相对于2008年调升的EPS，21倍-23倍PE。

　　我们认为，近来公司股价的波动并非出自对公司业务发展和对公司价值的考量，就目前市场而言，龙头电力设备制造类公司相对高的市盈率水平并不能成为减持的理由：如果考察该类公司未来相对确定的成长性以及可能的超预期业务发展动向，或许，选取低价弹性大的其他公司进行投资的风险性更大。

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