摩通：削兖州煤业目标价7成

电力18讯：    来源：香港商报

  　兖州煤业(1171)昨日发出盈利预喜，预期08年净利润按年升逾1.9倍，该公司今年首三季度营业收入204.2亿元(人民币，下同)，增幅为71.4%;股东净利润66.46亿元，增幅为264.1%。

　　不过，摩根大通则发表研究报告指，虽然兖煤第三季度的业绩表现符合预期，但鉴于该行预期煤价未来两年将受压，而分别调低其08及09年的每股盈利预测5%及44%，至1.8元人民币及1.08元人民币;目标价大削68%至5.9元，并维持「中性」评级。兖煤昨收报3.02元，大跌13.96%。

　　摩通解释，由于内地及环球经济前景能见度低，倘环球经济可于明年下半年稳定，料兖煤股价将于明年上半年起跑赢大市。

　　另外，兖煤宣布，斥资5.9亿元向控股股东兖矿集团收购山东华聚能源74%股权。华聚能源拥有及经营6座电厂位置均邻近兖煤煤矿，并利用兖煤之煤矿的煤矸石及煤泥进行供热及发电。

　　斥5.9亿向母购电厂

　　华聚能源所生产的电力及热能，大部分用于供应兖煤的煤矿营运及控股股东，预料收购交易可确保兖煤获得稳定之电力供应、降低营运成本、提升盈利能力，以及减少与控股股东的关连交易金额。

　　集团指，上述6座电厂的总装机容量为144兆瓦，年发电能力及年供热能力分别为11亿千瓦时及100万蒸吨。有利于兖煤未来开发煤炭资源。控股股东约持有兖煤总股本52.86%。