华能集团海外并购淡马锡大士能源

电力18讯：    撰文/李 琳

　　2008年3月14日，中国华能集团公司(“中国华能”)宣布，其全资拥有的新加坡公司――中新电力公司已与淡马锡签署了收购大士能源有限公司100%股权的协议，交易价格为42.35亿新元(约合30亿美元)。为此，中国华能向中新电力投资9.85亿美元。

　　通过收购大士能源，中国华能拥有了其2，670兆瓦的装机容量，成为新加坡发电和电力零售市场的重要参与者。大士能源的发电资产包括设备先进、环保水平高的天然气联合循环发电机组和燃油机组。

　　中国华能是中国最大的发电企业集团，此项具有标志性意义的交易，是中国华能成功收购海外电力公司的又一重大战略举措。在受益于跨地区的经济和电力需求快速增加的同时，这次收购使中国华能成功进入成熟且稳定发展的新加坡经济领域。截至2007年底，华能集团拥有71，570兆瓦的装机容量。在海外，华能集团拥有澳洲电力公司50%的股权。集团总资产超过3，250亿人民币(约合美元450亿)。同时，中国华能也是在纽约、香港及上海交易所上市的华能国际（爱股,行情,资讯）电力股份有限公司的控股母公司。

　　通过收购大士能源，华能集团不只拥有了大士能源的全部发电资产，同时也成为新加坡发电和电力零售市场的重要参与者。据了解，新加坡电力市场近年来经历了一系列的改革，已转变成一个透明及健全的电力市场。华能集团通过此项交易拥有了新加坡电力市场超过25%的市场份额。在受益于跨地区的经济和电力需求快速增加的同时，这次收购使华能集团成功进入成熟且稳定发展的新加坡经济领域。

　　据悉，在2007财年(截至2007年3月31日)，大士能源总收入22.67亿新元，税息折旧及摊销前利润为3.31亿新元。截至2007年12月31日，大士能源负债净额为7，100万新元。据了解，自2007年淡马锡对其旗下全资拥有的包括大士能源公司、西拉雅能源公司、圣诺哥能源公司这三家新加坡电力企业公开招标出售以来，国际上众多投资者对大士能源展开竞争，最终华能集团成功“摘得头筹”。

　　出售大士能源标志着新加坡政府在公用事业私有化方面迈出了第一步。据了解，长期以来，新加坡政府一直希望让私人企业在该国电力行业内发挥更大的作用。据了解，未来几个月，淡马锡还将陆续转让旗下另外两家电力企业：西拉雅能源和圣诺哥发电。华能或将继续参与这两家发电公司的竞购。加上大士能源，这三家电力公司装机容量总计9070兆瓦，发电量约占新加坡总用电量的80%。

　　中国华能集团公司副总经理黄龙先生评论指出：“此项交易标志着华能在实施‘走出去’战略上又迈出了新的一步。我们非常高兴能够与淡马锡这样优秀的公司达成此项交易，并愿意在将来加强合作。大士能源是我们资产组合中的重要部分，我们非常高兴能和大士能源的管理层及员工一起工作，继续向新加坡人民提供环保、可靠和价格合理的电力能源。”

　　淡马锡投资部董事总经理黄锦贤先生表示：“我们很高兴宣布大士能源转让过程的圆满结束。华能实力雄厚，在电力行业具有不俗的业绩。在所有竞标方案中，华能通过中新电力提出的方案最具吸引力，并最终以其明确的出价和合理的商业条款中标。毫无疑问，作为新加坡的支柱电力供应商，大士能源的未来增长和发展将受益于华能所带来的经验和资源。”

　　此项交易为中国华能在亚洲领先的电力市场提供了一个立足点。新加坡电力市场近年来经历了一系列的改革，已转变成一个透明及健全的电力市场。华能集团通过此项交易拥有了新加坡电力市场超过25%的市场份额。

　　此项交易计划于2008年3月完成。雷曼兄弟担任了中国华能此项交易的独家财务顾问。中国进出口银行、中国银行（爱股,行情,资讯）以及由BNP、东方汇理、星展银行、华侨银行等组成的银团在融资方面给予了大力支持。

　　据了解，华能国际的外资股分别于1994年10月6日及1998年3月4日在美国纽约股票交易所及香港联合交易所上市。2003年底，华能就以2.27亿美元成功竞标收购拥有澳大利亚昆士兰州奥丝电力公司50%的股权。作为我国目前最为国际化的电力企业，此次华能的成功收购，对于中国电力企业“走出去”的战略意义显得格外重大。

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　　中国华能集团公司背景

　　中国华能集团公司总部位于北京，截至2007年底，拥有71，570兆瓦的装机容量，是中国最大的发电企业集团。在海外，中国华能拥有澳洲电力公司(OzGen)50%的股权。集团总资产超过3，250亿人民币(约合美元450亿)。

　　同时，中国华能也是在纽约、香港及上海交易所上市的华能国际电力股份有限公司的控股母公司。

　　淡马锡简介

　　淡马锡控股(私人)有限公司成立于1974年，是一家总部位于新加坡的亚洲投资公司。淡马锡通过亚洲各地的分公司与办事处，管理着1，640亿新元(1，080亿美元)的资产，主要集中在新加坡、亚洲及欧美发达国家。

　　淡马锡多元化的投资组合覆盖多种行