2007年是煤炭行业低效触底的一年

电力18讯：    一方面，煤炭产能释放压力初露端倪，政府治理再出重手抬高开采和生产成本；另一方面，小煤矿治理或将根本改善，煤炭需求出现稳步回升；正反两方面的影响集中出现在2007年，特别是一旦小煤矿治理取得突破性进展，则2007年将是煤炭行业整合取得“质变”的一年。我国小煤矿的治理是整个煤炭行业治理的重要环节，小煤矿的退出是行业触底的最重要标志之一。国土资源部日前叫停煤炭探矿权的申请，从源头控制过热投资，2006年下半年开始投资于小煤矿的游资纷纷撤离，预计未来数年新增小煤矿的个数和产能将明显减弱。

　　随着煤矿投资建设周期的推进，大型煤矿陆续进入投产期，煤炭的总体供给能力将获得积极保障，预计年均新增煤炭产能在1亿吨左右，供给增速在5%左右，与需求增长基本吻合，预计出现极度过剩或不足局面的可能性均不大，将在较长时期内保持煤炭供需的相对平衡。

　　运输环节对煤炭供需在全年维持均衡性状况下，呈现结构性特征，即基本满足全年的煤炭运输需求，在时间的柔性调拨下，不存在明显的瓶颈效应，但大秦线承载了煤炭铁路运输的主要压力，为结构性的运力偏紧。

　　在“十一五”整合周期中，国家政策目标明确，即推高一次能源的开采和使用成本，预计煤炭价格和成本均将整体向上，价格增幅平缓。

　　1.平缓渡过2006年

　　1.1产量增速延续回归

　　2006年全国原煤产量23.25亿吨，同比增长8.1%，原煤产量的增长速度大幅回落至ＧＤＰ增速以下；其中国有重点煤矿原煤产量11.25亿吨，同比增长10.3%，但集中度仍徘徊在50%以下。

　　1.2煤炭价格以稳为主稳中有升

　　受到供需平稳的主要影响，综合煤炭价格在全年较长时间内均持续走稳；年末则出现一轮较为明显的上涨，主要是基于对新一年煤炭需求的预判，其中主要因素是电力新增装机容量远超预期的增幅，导致电煤需求出现高于预期的增长，从而推动煤炭价格出现上涨。

　　1.3盈利水平同步回调

　　由于价格的主要影响因素――供需关系趋向平衡，自2003年以来紧张局面进一步好转，价格由大幅上涨转为稳中有升；同时，由于国家政策的一再干预，煤炭开采成本自2004年以来不断调高，涉及煤炭行业资源、环境、安全、职工福利等方面的成本一增再增，供需的相对平衡又导致上述成本的价格传导能力减弱；因此，最终导致煤炭行业的综合毛利率水平逐年回落，2006年末跌至30%以下。

　　1.4运输环节结构性特征突出

　　2006年煤炭运量同比增长6.8%，其中太原路局同比增长10.45%，大秦线同比增长25%，侯月线同比增长2.4%，大秦线成为煤炭运输增量的最主要承担者。

　　同时，全社会煤炭库存截至2006年末达到14448.3万吨，较年初继续保持增加，秦皇岛共存煤年末库存也较年初增长38.8%；而国有重点煤矿库存截至2006年末则在2318万吨左右，比年初增长9.4%，乡镇煤矿库存则达到1372万吨左右，比年初增长86.1%。

　　由上述数据可以看到，运输环节对煤炭供需在全年维持均衡性状况下，呈现结构性特征，即基本满足全年的煤炭运输需求，在时间的柔性调拨下，不存在明显的瓶颈效应，但大秦线承载了煤炭铁路运输的主要压力，为结构性的运力偏紧。

　　2007年全国铁路煤炭运量预计增长7%左右，其中电煤5.31亿吨，跨省煤炭铁路运输总量预计在7.38亿吨；煤炭运量的增加仍主要集中在大秦线，2007年大秦线煤炭运力将再增5000万吨左右，增长约20%，其他线路增量较小，即运输的结构性特征仍将延续。

　　1.5火力发电对煤炭需求呈现上升趋势

　　根据国家统计局数据，2006年全国发电量、火力发电量和水力发电量分别达到28344亿ＫＷＨ、23573亿ＫＷＨ和4167亿ＫＷＨ，同比分别增长13.5%、15.3%和5.1%，其中明显的是：水力发电呈继续回落，火力发电则高于预期增长；累计发电耗煤量达到114254万吨，同比增长13.2%，供热耗煤量同比增长10.41%，但供电标准煤耗同比下降4ｇ／ＫＷＨ，达到366ｇ／ＫＷＨ。

　　2006年总体电力对煤炭需求呈现平稳增长的态势，但在年末出现较大涨幅，一方面是枯水期的延长导致水力发电量同比进一步降低火力发电量相应增加，另一方面超预期的新增火电装机投产，拉动了对煤炭的需求，而这也预示了2007年电力对煤炭需求增速的回升迹象。

　　1.6主要冶金煤品种依然稀缺

　　2006年生铁、粗钢和钢材产量分别达到40416.7万吨、41878.2万吨和46685.43万吨，同比分别增长19.8%、18.5%和24.5%，但由于行业平均煤耗指标继续下降，全年煤炭消费量同比增长仅在13.8%左右。

　　虽然钢材产量同比仍保持20%以上的增速，钢材综合价格指数由年初的93.26点回升到年末的104.99点；但钢铁产量和钢材消费增长速度均双双回落。因此，2006年国内钢铁市场价格的回升表现为恢复性上涨。

　　同时，2006年焦炭价格也跟随钢铁价格出现恢复性