能源行业龙头与先行企业将获更多机遇

电力18讯：    发展目标
　　
　　《纲要》阐述了我国能源行业的发展目标：能源开发、节能技术和清洁能源技术取得突破，促进能源结构优化，主要工业产品单位能耗指标达到或接近世界先进水平。
　　解读：能源行业的结构优化和可持续发展是未来经济健康发展的保证，此次《纲要》中，能源总体而言被放在较为重要的位置。目前我国能源行业存在能源结构不合理，一次能源利用率和转化率低，一次能源中对于化石能源的依赖程度较高，化石能源中煤炭的比重较大，能源开采、利用过程浪费和污染问题较为严重的问题。我国中长期的能源安全以及相应的经济安全需要较为长远的合理规划与政策指引。
　　节能与清洁这两个关键字在未来能源发展中将愈显突出。化石能源的可耗竭性与我国能源安全问题，以及世界能源地缘政治的严峻性，使得节能降耗与清洁能源的发展成为中长期能源政策围绕的中心。
　　
    重点发展领域
　　
　　《纲要》第三部分的重点发展领域和优先主题中，能源是第一个重点发展领域，主要有五方面：工业节能；煤的清洁高效开发利用、液化及多联产；复杂地质油气资源勘探开发利用；可再生能源低成本规模化开发利用；超大规模输配电和电网安全保障。
　　解读：传统能源生产以高资本投入、高经营杠杆为主要特征，未来相当长的一段时间内，能源领域发展将转向能源技术研发投入为重点，我国未来能源问题的挑战是能源科技研发实力及产业化、商业化能力的挑战。
　　工业节能，煤炭清洁高效利用，液化以及多联产，复杂油气资源勘探，可再生能源成本的降低以及超大规模输配电以及电网安全都涉及到能源技术实力与研发能力。国家为促进技术发展，可能会有扶优汰劣举措。国家在这些领域对于龙头公司，具备先行优势的公司，将可能提供系列的优惠政策和资金支持。
　　能源装备引进技术的消化、吸收和再创新将造就一批能源装备业的巨人，未来由于市场的扩大、能源技术的不断更新，能源装备产业的周期性将有所弱化。以往，我国的能源设备制造产业由于市场主要集中在国内低端，导致受到国内能源产业政策的影响极大，行业呈现极强的周期性特征，高端市场被海外巨头占据。我们认为，未来如能有符合《纲要》的更为具体的税收、价格等政策一一落实，我国的能源装备制造业将会出现一批具有较强世界竞争力的企业。
　　具体而言，目前受益的行业主要包括：节能环保设备制造业，煤炭综合开采利用以及煤炭安全生产设备，可再生能源中的风机制造，太阳能行业，大型核电和水轮机生产企业，大规模输配电，直流输电，电网安全行业。
　　
　　重大专项
　　
　　《纲要》第四大部分重大专项――大型油气田及煤层气开发，大型先进压水堆及高温气冷堆核电站属于我国未来的重大发展项目。
　　解读：重大专项将获得国家在税收以及其他各个方面的有力支持，重大专项对于项目规模的要求使得只有龙头公司才可以享受到相应的优惠政策。
　　重点技术《纲要》提及的未来能源技术发展的主要方向是经济、高效、清洁利用和新型能源开发。第四代核能系统、先进核燃料循环以及聚变能等技术的开发越来越受到关注；氢将为能源的清洁利用带来新的变革；具有清洁、灵活特征的燃料电池动力和分布式供能系统，将为终端能源利用提供新的重要形式。重点研究规模化的氢能利用和分布式供能系统，先进核能及核燃料循环技术，开发高效、清洁和二氧化碳近零排放的化石能源开发利用技术，低成本、高效率的可再生能源新技术。
　　解读：相关大型核电设备生产企业仍将享有重大政策及产业机遇。目前我国核电占电力生产的比重仅在2%左右，有较大上升空间。
　　低成本、高效率的可再生能源行业先者将引来重大发展机遇。在可再生能源的发展过程中，注意能够有效控制成本，并迅速实现规模扩张的公司。无论是在风电还是光伏行业，注重成本控制、市场扩张的行业先行者将占有较多的市场与政策资源。（本文由东方证券研究所提供）