节能环保行业投资的春天来了

电力18讯：    众所周知，能源、原材料、水、土地等自然资源是人类赖以生存和发展的基础，是经济社会可持续发展的重要的物质保证。而随着经济的发展，资源约束的矛盾日益凸显，一些主要原材料、能源、水、土地纷纷告缺，资源的利用与保护再次成为人们关注的焦点。温家宝总理在此次政府工作报告中指出，要大力提倡节约能源资源的生产方式和消费方式，在全社会形成节约意识和风气，加快建设节约型社会。

　　所谓“建设节约型社会”，就是通过健全机制、调整结构、技术进步、加强管理、宣传教育等手段，动员和激励全社会节约资源，更有效地利用资源，达到以尽量少的资源消耗来满足人们日益增多的物质和文化生活需要，用最少的物质消耗来支撑社会的可持续发展。首要的一点，就是要切实推进经济增长方式由粗放型向集约型转变。必须遏制部分行业、地区和城市盲目投资和低水平重复建设，严格执行环保、安全、能耗、技术、质量等标准，依法关闭污染严重、破坏资源的企业。由于政策引导证券市场的发展，资本市场将会充分发挥资源配置作用，“建设节约型社会”将会促使大量“节约型行业”概念股的全面崛起，并有望脱颖而出，成为各路资本所追逐的香饽饽。

　　一、扬帆启航的光伏太阳能新能源

　　从长期的能源发展战略角度来审视,我国必须寻求一条有利于社会、经济与环境可持续发展的、清洁能源占较大比例的能源供应与消费道路。太阳能光伏发电在太阳能热发电、风力发电、海洋发电、生物质能发电等许多可再生能源中具有重要的地位，光伏能源被认为是二十一世纪最重要的新能源。这是因为光伏发电有无可比拟的优点：充分的清洁性、绝对的安全性、相对的广泛性、确实的长寿命和免维护性、初步的实用性、资源的充足性及潜在的经济性等。太阳能光伏发电的实际应用发展速度很快。据统计，2004年全球新增光伏系统880MW，增幅在30%以上，全球累计装机数达到2.76GW，预计2010年全球光伏系统总装机数将达到12GW。2005－2010年全球光伏市场的复合增长率为26%，平均每年的市场需求约为1.5GW。以每瓦9美元的系统建造成本计算，未来全球平均每年的光伏市场需求约为135亿美元。为此，大部分的光伏生产商都有新的扩产计划。

　　今年2月28日人大常委会刚刚审议通过《可再生能源法》，而《京都议定书》也给我国新能源产业带来了强大“推手”。我国政府于04年4月在全球可再生能源发展会议上对外承诺，至2010年中国可再生能源将达到总发电装机容量的10％，其中光伏系统为450MW。在国家实施西部大开发战略和国内绿色环保工业开始升温的背景下，近两年中国光伏工业保持了较快的增长速度，正向光伏工业世界十强挺进。目前国内具备成熟的光伏科技商业生产技术，并且已经或即将投产的有天威英利、无锡尚德、新疆新能源、上海新能源、力诺集团、风帆股份等少数几家公司，与之相关的上市公司分别为天威保变、小天鹅、特变电工、航天机电、力诺工业和风帆股份，可值得重点关注。此外，有乙醇汽油概念的华润生化、华寇科技、广东甘化，丰原生化等也可重点关注。

　　二、高速发展的脱硫环保行业

　　随着京都议定书正式生效，环保问题再度成为全世界的焦点。“建设节约型社会”必须重视环保。近年来，我国正不断加大环境治理力度，环保投入逐年加大，环保产业步入了快速发展的阶段，平均每年以18%的速度递增。随着中国经济快速发展，环境保护任务十分艰巨，环保产业市场空间十分巨大，预计今年中国环保产业产值将突破2000亿元。我国每年由于酸雨和二氧化硫污染物造成农作物、森林和人体健康等方面的经济损失达1100多亿元。而火电厂的二氧化硫排放占整个二氧化硫排放量比重很高，所以电厂脱硫是国家减排二氧化硫的重点。根据电力环保产业政策，国家支持脱硫环保产业，脱硫环保行业正处于高速发展的时期。

　　烟气脱硫的市场需求来自两个方面，一是老电厂脱硫，大约占市场需求的30%，即存量的市场需求；二是新建电厂脱硫，约占70%，即增量的市场需求。按每千瓦安装脱硫设施平均投资为300元，假设新建电厂需求占整个烟气脱硫市场需求的80%，新建火电厂80%安装脱硫设施计算，则火电厂烟气脱硫市场需求在未来3年平均每年在60亿元以上。照此估计，现在从事大型电厂脱硫的企业在6～7家，平均每家每年可承接的项目在6～10亿元左右，这对于烟气脱硫上市公司，将是一个爆发性的增长机遇。但受到较低的行业进入门槛、激烈的业内竞争以及两头(原材料和业务)受制于人的影响，脱硫企业的盈利能力向社会平均水平靠拢将很难避免。目前以烟气脱硫为主营业务的上市公司有凯迪电力、菲达环保、龙净环保；而九龙电力、国电电力、清华同方、清华紫光等兼营烟气脱硫业务。从整个行业的代表性来看，国内烟气脱硫产业集中度较高，代表性较强的少数几家主要骨干企业基本上都是上市公司。因此国内烟气脱硫行业的成长，收益最大的将是凯迪电力、菲达环保、龙净环保，可值得重点关注。

　　三、潜力无