德意志银行、美林中标中电国际海外IPO选定发行顾问

电力18讯：    在电力紧缺的背景下，2004年中国电力投资将大幅提速，中国多艘电力“旗舰”的IPO高峰也将随之而来。根据彭博资讯提供的消息，中国电力投资集团公司（简称中电投）下属子公司中国电力国际有限公司(简称中电国际)，已经选定德意志银行（DeutscheBankAG）、美林公司（MerrillLynch&Co.）负责其海外上市事宜，IPO规模将达到10亿美元。

　　由于海外高能耗产业如化工、机械制造不断向中国转移，随之而来的庞大的电力需求在所难免。根据权威部门测算，按照中国GDP到2020年翻两番、达到4万亿美元目标估计，届时发电装机容量应达到约10亿千瓦，目前仅为3.5亿千瓦，需求与供应缺口巨大。目前，国内电力市场五大发电集团―――华能、华电、大唐、国电、中电投均制订了庞大的包括赴海外市场融资的计划。

　　注册于香港的中电国际据悉原为电力工业部设在境外的“融资窗口”公司，代表分拆前的国家电力公司参与国际电力投资、收购、兼并等业务，后被“收编”在中电投旗下。目前中电国际在国内拥有507.5万千瓦优良发电资产，总资产约50亿港币，资产负债率仅为4.2%。去年7月，中电国际还与澳门电力股份有限公司的两大股东―――中葡投资公司和中法投资公司完成了澳门电力6%的股权受让。中电国际此前邀请了花旗集团、瑞士信贷第一波士顿、德意志银行、美林公司、瑞银等多家国际知名投资银行竞标其IPO的发行顾问，德意志银行和美林公司最终中标。中电国际对于这两家中标投行来说，均为今年在中国市场捞到的第三单证券承销业务，此次它们有望从中获得将近3500万美元的手续费收入。

　　中国政府近年来将银行、保险、能源、通讯等旗舰企业不断推向国际资本市场，据专业人士判断，规模将达到500亿美元。如此之大的市场蛋糕，自然引得众多投行“大鳄”对此垂涎三尺，趋之若鹜。在激烈的竞争中，投行们都使出了浑身解数。德意志银行与美林公司此次占得上风，主要是它们都有丰富的承销工业型企业上市的经验，如德银曾在去年成功承销希腊公用电力公司上市，而美林也有去年加拿大原油信托公司成功IPO的战例。此次中标成功无疑会对这两家投行日后竞争中国市场大有益处。德意志银行近年来一直着眼于中国市场的开拓，甚至不惜从对手瑞银、高盛处挖来高手加盟。2004年伊始，德银就已经得到了中国民生银行、中芯国际两家大单。新的一年中，美林公司也不甘人后，已得到了国航等两家企业的IPO承销权，规模达到8亿美元。

　　去年，各投行承销中国企业海外IPO的规模达到了60亿美元，比2002年的规模超出一倍有余，中金公司、瑞士信贷第一波士顿、花旗集团是去年中国证券承销业务的前三名。